Brazil central bank signals no forward guidance despite improved external conditions
Recasts to add Campos Neto's remarks at BTG Pactual event
SAO PAULO, Aug 20 (Reuters) -Brazil's central bank chief said on Tuesday that the external scenario has improved but the policymakers' message remains the same as in the minutes of their last interest rate-setting decision, with no forward guidance provided.
"Since then, we've been communicating the same message: We've seen some stronger numbers domestically, and the external situation seems to be heading toward a better outcome despite recent volatility," Roberto Campos Neto said at an event hosted by BTG Pactual.
He said Brazil has been experiencing "significant volatility" in interest rate expectations, and that the task of policymakers is "not to focus too much on short-term noise or these pricing movements, but to think about the message they want to convey."
This message remains the same, he said, adding that the central bank is data-dependent and will "do whatever it needs to be done," including raising interest rates if necessary, to control inflation.
The central bank has held the benchmark rate in Latin America's largest economy at 10.50% since halting an easing cycle in June. Last month, policymakers said they would raise it if needed to bring inflation to their 3% target.
The hawkish tone led the interest rate curve to price in a 93% chance of a 25-basis-point rate hike in September, with a 7% chance of a larger 50-basis-point hike. Annual inflation in July hit 4.5%, the upper end of the bank's target range. BCBWATCH
On the other hand, private economists surveyed weekly by the central bank still believe the key Selic rate will be held at 10.50% until the end of the year.
Some institutions such as XP, BTG Pactual and ASA, however, have been reviewing their scenarios to suggest a rate hike cycle starting next month.
Earlier on Tuesday, in an interview published by newspaper O Globo, Campos Neto had already said that the monetary authority would raise rates if needed but vowed to remain "calm and cautious" at times of "great volatility."
He reiterated there is still divergence in the rate-setting committee about the balance of risks to inflation, as some members see it as "asymmetric" and tilted to the upside. "We will decide at the next meeting," Campos Neto said.
Reporting by Marcela Ayres and Gabriel Araujo; Editing by Chizu Nomiyama and Jonathan Oatis
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
