Auto supplier Autoliv cuts full-year forecast after weak quarter
Cuts FY organic sales growth f'cast to 2% from 5%
Adjusted operating earnings missed expectations.
Lower sales dented profitability
Shares down 7%
Adds expectations of profitability improving in paragraph 9-11
STOCKHOLM, July 19 (Reuters) -Sweden's Autoliv ALV.N cut its full-year financial forecasts on Friday after lower sales led to second-quarter adjusted profit falling below expectations, sending its shares down.
The world's largest producer of airbags and seatbelts, said it now sees full-year organic sales growth of 2%, down from an earlier 5%.
The company supplies equipment across the auto industry, a sector hit hard by supply chain issues, a slowdown in EV sales and continued high costs. As a result, light vehicle production (LVP), a gauge Autoliv is highly dependent on, has declined.
Shares slumped more than 7% by 1045 GMT.
Autoliv, whose customers include Volkswagen, Stellantis and Toyota, also cut its adjusted operating margin forecast to 9.5%-10% from 10.5%.
"Light vehicle production with certain key customers following weaker sales and inventory adjustments were lower than expected in the quarter, especially in June," CEO Mikael Bratt said.
"The lower than expected sales impacted our profitability with an operating leverage at the high end of our normal 20%-30% range," he said.
Adjusted operating profit grew to $221 million from $212 million a year before, against a mean estimate of $265 million in a poll of analysts provided by the Swedish group.
Despite the weaker than expected sales, Autoliv said it sees encouraging signs from customers' production plans that the third quarter may be normalising.
Autoliv has been reducing costs since last year, cutting thousands of jobs and closing plants in Europe in response to inflation across the sector.
That, combined with being able to raise prices of its products, has led the company to expect higher profitability going into the second half of the year compared with the start of 2024.
Reporting by Marie Mannes, editing by Anna Ringstrom and Louise Heavens
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
