Asian foreign reserves decline in 2024 first half
By Patturaja Murugaboopathy and Gaurav Dogra
July 19 (Reuters) -Asia's foreign reserves have dropped this year as central banks have intervened to support their currencies, with Japan, Indonesia and South Korea leading the declines.
Foreign reserves across 12 countries, from Japan to India, fell about $50 billion to $7.5 trillion by the end of June. They had risen 2.2% in the same period last year.
Foreign investor flows into Asian bonds dropped 34% in the first half of this year from a year ago, data from exchanges and bond market associations showed.
Although the decline in reserves is not severe enough to trigger a financial crisis or cause countries to struggle with their import payments, given that most have healthier balance sheets and controlled external liabilities, analysts note that it could still affect investor sentiment and may lead to portfolio outflows.
The import-cover ratios, which indicate the number of months a country can sustain imports if all other inflows cease, have increased for India, South Korea, and China this year. However, these ratios have declined for countries such as Malaysia, Indonesia, and Thailand, according to calculations by Reuters.
Asian currencies have fallen sharply in the first half of the year as the Federal Reserve's hawkishness and high yields buoyed the dollar. The yen has been the biggest regional loser, with about 11% drop against the dollar, which prompted several rounds of suspected interventions by its central bank to support the currency this year.
Meanwhile, Indonesia's central bank also raised its interest rates in April, to curb the rupiah's currency slide and prevent capital outflows.
With major events such as U.S. elections and potential shifts in the Federal Reserve's monetary policy coming up this year, regional currencies are expected to experience heightened volatility in the second half.
"When the U.S. Fed starts cutting rates eventually, potentially causing temporary depreciation in the dollar, the credibility of Asian central banks will be tested," said Saurav Sen, senior analyst at Gimme Credit.
"Countries that have the ability to increase reserves at that time to keep their currencies competitive vs. the dollar will be able to manage volatility. Countries like China and India come to mind," Sen said.
Bucking the trend, India's foreign reserves rose 4.9% to $653.71 billion in the first half of the year.
Asian economies' foreign reserves https://reut.rs/3Ltm6Ii
Asian currencies' performance against the dollar this year https://reut.rs/3zTmQ6W
Asian economies' import cover ratio https://reut.rs/4fd78DV
Reporting By Patturaja Murugaboopathy; editing by David Evans
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
