Oil's shadow over world markets darkens
By Jamie McGeever
Oct 4 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
What comes down must go up.
And so it is with oil, whose rise on escalating fears over a deepening conflict in the Middle East is casting an increasingly dark shadow over world markets as the week draws to a close.
Brent crude leaped more than 5% on Thursday for its biggest rise in a year, bringing the week-to-date gains to more than 8%. If oil holds steady on Friday, it will clock its biggest weekly rise since January last year.
It's true that oil's rebound is coming from a low base and prices are back to where they were only a month ago, but world stocks and investors' risk appetite are beginning to feel the heat.
The oil price is still around 10% lower than it was a year ago and has been negative on a year-on-year basis since July, a dynamic that has highlighted the mounting disinflationary pressures around the world.
But it was down nearly 30% year-on-year only a few weeks ago. If geopolitical tensions persist and oil continues to rise, investors may need to rethink their inflation outlooks.
U.S. Treasury yields are rising and the yield curve is steepening, led by the long end, which suggests longer-term inflation worries may be creeping into investors' minds.
For Asia, the tailwinds from China's stimulus bonanza last week appear to be fading in the face of growing headwinds from oil and risk aversion.
Another notable consequence of escalating geopolitical tensions is the burst of safe-haven demand for the U.S. dollar. The dollar index on Thursday hit a six-week high, and is on track for its biggest weekly rise since April.
Put the two together - higher Treasury yields and a stronger dollar - and it's not a particularly attractive backdrop for Asian markets. Especially on a Friday, a day after the MSCI Asia ex-Japan index hit its highest level since January 2022.
The Asian economic calendar on Friday is fairly light, with consumer inflation from the Philippines, retail sales data from Singapore, services purchasing managers index and manufacturing PMI reports from India and Hong Kong, respectively, as the main releases.
Global events are likely to set the market tone on Friday.
Investors in Asia may also be of a mind to play it safe ahead of the U.S. non-farm payrolls report for September out of Washington on Friday morning. This and the October data will go a long way to determining the size of the expected interest rate cut in early November.
Rates futures market pricing is currently evenly split over a 25 or 50 basis point cut.
Here are key developments that could provide more direction to Asian markets on Friday:
- Philippines inflation (September)
- India services PMI (September)
- Singapore retail sales (August)
Oil price spike https://reut.rs/4gO4NQI
Dollar eyes best week since April https://tmsnrt.rs/4dwdr3C
Reporting by Jamie McGeever; editing by Bill Berkrot
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
