Latam currencies set to log weekly gains as Fed rate cut bets firm
Sheinbaum taps Garcia Harfuch as security minister
Argentina analysts lower inflation forecast for 2024
MSCI Latam FX index to notch first weekly gain since May
Latam stocks flat, FX gains 0.3%
Updated at 03:15 p.m. ET/ 1915 GMT
By Johann M Cherian
July 5 (Reuters) -Latin American currencies edged higher on Friday as a softer U.S. jobs reportfirmed investor bets on a September rate cut from the Federal Reserve, while concerns around fiscal stability in the region lingered.
MSCI's index tracking currencies in the region .MILA00000CUS gained 0.3% against the dollar, set for its first weekly gain since May 13.
Investors assessed data which showed U.S. jobs growth slowed and unemployment rose, holding on to bets that the Federal Reserve might deliver two interest rate cuts in 2024.
Most central banks in Latin America have paused their monetary easing cycles, as analysts expect the Fed to defer its first interest rate cut.
Brazil's real BRL= advanced 0.4%, on track for a weekly gain of over 2%. The currency made gains in the last two sessions after President Luiz Inacio Lula da Silva committed his government to fiscal stability.
The leader's comments on greater fiscal spending and on the domestic central bank's stance on restrictive monetary policy had depressed the real towards the end of the second quarter.
"After a sharp sell-off over the past month, we believe the market is close to hitting bottom," said Elizabeth Johnson, managing director, Brazil research at TS Lombard.
"Lula's attacks on Banco Central Governor Campos Neto are likely to cease for now, but market jitters are only likely to fully dissipate when a new governor is named."
Mexico's peso MXN= edged 0.1% lower, set to snap a three-session winning streak. President-elect Claudia Sheinbaum continued to name cabinet officials ahead of taking office on Oct 1, with Omar Garcia Harfuch set to be her security minister.
Oil producer Colombia's COP= added 0.4% in light trading, while copper producer Chile CLP= lost 0.3%.
Chile's finance minister Mario Marcel said the economy showed weakness in June, but is expected to improve in the second half of this year.
On the equities front, a gauge tracking regional bourses .MILA00000PUS held steady, but was set for a weekly rise of over 2%.
Brazil's Bovespa .BVSP traded flat, while Mexican stocks .MXX lost 0.6%.
Argentina's peso traded at 1400 to the dollar in parallel trade, while the MerVal index .MERV rose 0.9%, ahead of a monetary policy report by the domestic central bank later in the day.
A central bank survey showed analysts expect annual inflation to stand at 138.1%, compared with an earlier estimate of 146.4%.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latin American market prices from Reuters | ||
Stock indexes | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1106.13 | 0.18 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2232.73 | 0.05 |
Brazil Bovespa .BVSP | 126214.48 | 0.04 |
Mexico IPC .MXX | 52309.95 | -0.66 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6470.84 | -0.94 |
Argentina MerVal .MERV | 1627143.65 | 0.893 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1379.77 | -0.36 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.4647 | 0.38 |
Mexico peso MXN=D2 | 18.0870 | -0.06 |
Chile peso CLP=CL | 936.9 | -0.29 |
Colombia peso COP= | 4076.21 | 0.37 |
Peru sol PEN=PE | 3.7804 | -0.03 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 915.0000 | -0.11 |
Reporting by Johann M Cherian and Shristi Achar A in Bengaluru; editing by Barbara Lewis and Alistair Bell
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
