US dollar edges up to two month highs as Fed, CPI eyed
Updates as of 1000 EDT; changes byline, dateline, previous TOKYO/LONDON
By Alden Bentley
NEW YORK/LONDON, Oct 9 (Reuters) -The U.S. dollar edged higher on Wednesday ahead of the release of records from the Federal Reserve's September decision to slash interest rates by 50 basis points, reflecting confidence that the central bank will not continue easing so aggressively.
Worries about demand from China have been a theme all week, amid disappointment in the follow-up to last month's stimulus measures. Especially hard hit on Wednesday were the Australian and New Zealand currencies.
While the minutes from the last Federal Open Market Committee meeting could show how heated the debate was over the larger-than-expected cut, it will be somewhat out of date after last Friday's robust nonfarm payroll data caused markets to reprice near-term Fed rate cut expectations.
The euro EUR=EBS extended its recent sell-off to a two-month low against the greenback, and was last off 0.26% at $1.0953. Dollar/yen JPY=EBS rose 0.61% to match Monday's 149.10 high, which was its loftiest since Aug 16.
The yen has been whiplashed since Japan's new Prime Minister Shigeru Ishiba, known for being a critic of easy monetary policy, surprised markets with recent remarks that the nation is not ready for further rate hikes.
Ishiba has set a snap election for Oct. 27, ahead of the Bank of Japan's October monetary policy meeting and the U.S. presidential election on Nov. 5.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, extended its rally to the highest since Aug. 16 and was 0.26% firmer at 102.76.
Traders are also watching a parade of Fed speakers on Wednesday and keeping powder dry for Thursday's release of September's consumer price index.
"The big stuff now, we've got the CPI tomorrow. I think that China's announcement that they are going to make another announcement Saturday, the Ministry of Finance, that's important," said Marc Chandler, chief market strategist at Bannockburn Global Forex in New York. "Although, we're not seeing much of an effect here today in the dollar block."
Looking at the fed funds futures term structure, traders see about an 88% chance of a 25 basis point cut at the November meeting, and about 50 basis points more by year end, according to LSEG calculations.
Dallas Federal Reserve Bank President Lorie Logan on Wednesday said she supported last month's outsized interest-rate cut but wants smaller reductions ahead, given "still-real" upside risks to inflation and "meaningful uncertainties" over the economic outlook.
Also on the docket later are Chicago Fed President Austan Goolsbee, Richmond Fed President Thomas Barkin, Fed Vice Chair Philip Jefferson and after the close Boston Fed President Susan Collins and San Francisco Fed President Mary Daly.
China's finance ministry on Wednesday called a press conference for Saturday on fiscal policy, raising expectations of stimulus, a day after a news conference from the state planner - the National Development and Reform Commission - disappointed markets by yielding no major new stimulus details.
But that did little for the Aussie, which was down 0.36% on the U.S. dollar at $0.6721 AUD=D3. The yuan CNY=CFXS weakened to 7.0810 per dollar.
The New Zealand dollar was one of the biggest movers on Wednesday after the Reserve Bank of New Zealand cut interest rates by 50 basis points,
The kiwi NZD= tumbled 1.14% to US$0.6069 and hit its lowest in nearly two months
"We see mounting near-term headwinds (for the New Zealand dollar against the U.S. dollar) including hawkish repricing for the Fed, potential geopolitical escalation, de-risking ahead of the U.S. election, exhausted momentum in terms of trade, and now a more-dovish-than-expected RBNZ," said Lenny Jin, global FX strategist at HSBC.
"Potentially strong fiscal stimulus from China is an upside risk but the (Australian dollar) is set to benefit more."
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Alden Bentley, Alun John and Brigid Riley; Editing by Kim Coghill, Peter Graff, Chizu Nomiyama and Jonathan Oatis
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
