Traders await US inflation test, China revives stocks rally
Investors wait on details of China stimulus measures
Focus on Saturday's briefing on fiscal policy moves
Dollar at two-month high ahead of U.S. inflation data
Traders have backed down from expectations of steep rate cuts
French budget provides European focus for later in the day
Updates at 0840 GMT
By Alun John and Ankur Banerjee
LONDON/SINGAPORE, Oct 10 (Reuters) -European shares failed on Thursday to follow overnight gains in the U.S. and China, while the dollar sat near a two-month high before U.S. inflation data.
Europe's broad Stoxx 600 index .STOXX was down a whisker on the day, and the German 10 year bund yield, the euro zone benchmark nudged up to 2.27%, a five-week high, but the market focus was on gains in China spurred by hopes that a briefing this weekend will deliver anticipated fiscal stimulus.
U.S. CPI is due at 1230 GMT. "At stake is whether we get one or two more Fed cuts this year, or even none at all," said Kenneth Broux, head of corporate research FX and rates at Societe Generale.
He said the re-acceleration of U.S. growth in the third quarter - the Atlanta Fed's GDP 'nowcast' estimate is 3.2% - and the tightening of the labour market in September "suggest disinflation may be stalling".
A "punchy" core reading "could cause a second wobble in the bond market," said Broux.
Economists polled by Reuters see core inflation holding steady at a 3.2% year-on-year clip, and 0.2% month on month.
The U.S. 10 year yield was up 2 bps at 4.084%, its highest since late July. It has jumped 24 bps in the past week, largely on the back of a Friday's much hotter than expected payrolls data. US10YT=RR US/
That, in turn has helped the dollar to its strongest in weeks against the euro, yen and pound. EUR=EBS, JPY=EBS, GBP=D3 FRX/
U.S. share futures were down around 0.1% on Thursday after the S&P 500 .SPX and the Dow .DJI had both closed at record highs on Wednesday. .N
One thing that was on the agenda in Europe was France, where the new government is to deliver its 2025 budget late on Thursday with plans for 60 billion euros ($65.68 billion) worth of tax hikes and spending cuts to tackle a spiralling fiscal deficit.
The now closely watched spread between French and German government bonds, a gauge of how much premium investors demand for holding French debt, was steady at 76 bps. FR10DE10=RR GVD/EUR
That's below its recent highs above 80, but still well above the around 50 bps it had been before President Macron called parliamentary elections in June.
CHINA
The start of the day was all about China, and mainland shares got a lift early in the Asia session as China's central bank kicked off its 500 billion yuan facility to spur capital markets, a plan it announced late September as part of a series of stimulus measures.
China's blue-chip CSI300 index .CSI300 failed to hold all those gains, and the index closed up just over 1%, after the previous day's 7% fall, which was triggered by some investor concern about the lack of details in the stimulus package. .SS
Hong Kong's Hang Seng .HSI surged over 3%, after slipping 1.3% on Wednesday and is up 26% this year.
The market's attention is now firmly on a finance ministry press conference on Saturday that will provide details of the fiscal stimulus plan. The theme of the news conference is "intensifying countercyclical adjustment of fiscal policy to promote high-quality economic development."
"We believe the consensus is expecting around 2 trillion to 3 trillion yuan in size of fiscal stimulus measures," said Richard Tang, China strategist at Julius Baer.
Tang expects more announcements of additional fiscal measures in the coming weeks.
It's been a volatile week for Chinese markets.
Mainland shares rallied to two-year highs on Tuesday after the long National Day holiday but quickly lost steam as the lack of details on stimulus measures dealt a blow to market enthusiasm.
Benchmark indexes in China then notched their biggest daily losses on Wednesday since the COVID-19 pandemic began.
In commodities, oil prices rose as investors contended with rising tensions in the Middle East and its impact on oil supply, as well as a spike in demand as a major storm barrelled into Florida.
Brent crude futures LCOc1 was 1% higher at $77.34 a barrel, while the U.S. West Texas Intermediate (WTI) futures CLc1 rose a similar amount to $73.98 a barrel. O/R
Gold was 0.3% higher at $2,615 an ounce. GOL/
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Ankur Banerjee in Singapore and Alun John in London, additional reporting by Suzanne McGee in New York; Editing by Muralikumar Anantharamanam Holmes, William Maclean
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
