Forint underperforms as dollar strength pressures emerging markets
By Anita Komuves
BUDAPEST, Oct 10 (Reuters) -Hungary's forint weakened past the psychological 400-per-euro level again on Thursday, underperforming regional peers as it was pressured by dollar gains while a central bank deputy governor dampened rate cut expectations for this year.
The currency EURHUF=, central Europe's worst performer so far this year, weakened 0.5% on the day to trade at 400.55 per euro as it was pressured by a stronger dollar and a rise in U.S. Treasury yields, two traders in Budapest said.
"Both the forint and the zloty gave up their gains from the previous two session," one trader said.
The forint was hovering near an 18-month low hit last week, when it was pressured by tensions in the Middle East and a shift in the U.S. interest rate outlook.
Deputy Central Bank Governor Barnabas Virag flagged a likely pause in the National Bank of Hungary's (NBH) rate cuts on Thursday in an interview with Reuters.
"The developments which have unfolded since the end of September justify that in this environment the scope for decisions has definitely shifted towards pausing the rate cut cycle," Virag said.
A second trader said that most market participants now expect the NBH to keep rates unchanged at the Oct. 22 meeting.
"If they do not cut, that could calm the market," he said. "What worries me is whether the government will put pressure on the bank to cut further," he said.
Faced with a weak recovery from last year's recession, Prime Minister Viktor Orban's government has called on the NBH to cut rates more sharply, though the veteran leader has toned down his pressure on the bank ahead of an NBH leadership change in March.
Data published on Thursday showed Hungarian inflation falling to the central bank's 3% target for the first time since January 2021. In the Czech Republic, consumer prices jumped 2.6% year-on-year, more than expected.
The crown EURCZK= edged up 0.09% on the day to trade at 25.322 per euro, but remained close to near two-month lows hit last week.
Falling financing costs in Hungary and the Czech Republic have been a drag on the countries' currencies while stable rates in Poland support the zloty, even though a strengthening dollar weighs on all of the region's currencies.
The zloty EURPLN= dipped 0.26% on the day to trade at 4.305 per euro.
Investors were also eyeing inflation data from the U.S. scheduled to be released later in the day.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1156 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.3220 | 25.3450 | +0.09% | -2.45% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 400.5500 | 398.5500 | -0.50% | -4.34% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3050 | 4.2940 | -0.26% | +0.92% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9757 | 4.9760 | +0.01% | -0.03% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 117.0000 | 117.0600 | +0.05% | +0.21% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1591.70 | 1586.8800 | +0.30% | +12.57% |
.BUX | Budapest | .BUX | 73838.05 | 74011.67 | -0.23% | +21.80% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2309.64 | 2321.28 | -0.50% | -1.42% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 17612.32 | 17656.26 | -0.25% | +14.58% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 3.3180 | 0.0510 | +104bps | +3bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 3.6400 | 0.0640 | +150bps | +5bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 3.9120 | 0.0340 | +164bps | +2bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 4.9100 | 0.0140 | +263bps | -1bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.2130 | 0.0290 | +307bps | +1bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.4840 | -0.0120 | +321bps | -3bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.78 | 3.47 | 3.30 | 4.17 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.15 | 5.84 | 5.57 | 6.31 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.78 | 5.45 | 4.95 | 5.86 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** |
Writing by Anita Komuves
Editing by Mark Potter
For related news and prices, click on the codes in brackets: All emerging market news EMRG CEEU CEE/ Spot FX rates Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX= Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX= Other news and reports World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔