Oil and yen drop on MidEast restraint, Japan indecision
A look at the day ahead in U.S. and global markets from Mike Dolan
A monster Halloween week of critical market events kicked off with a sharp slide in both crude oil prices and Japan's yen as tensions eased somewhat in the Middle East while Japan's election injected a rare bout of political uncertainty there.
The yen JPY= took a hit first thing on Monday, slicing through 153 per dollar to its weakest since July, as investors figured the loss of a parliamentary majority for Japan's ruling coalition in weekend elections would hamper moves to lift interest rates further.
A period of wrangling to secure a coalition is likely after Japan's Liberal Democratic Party and its junior partner Komeito won 215 lower house seats to fall short of the 233 majority.
With the Bank of Japan meeting on Wednesday, the political consensus behind further tightening - as well as the country's fiscal and foreign policy settings - will remain in limbo for several weeks. LDP Prime Minister Shigeru Ishiba on Monday vowed to stay on, saying trying economic and geopolitical times call for continuity.
The weakening yen, however, lifted Japan's Nikkei stock index .N225 almost 2% and nudged the dollar up more broadly - with the dollar index .DXY on course to end its best month in more than two years.
In another relief for inflation worriers, crude oil prices also fell sharply on Monday, dropping more than 4% after Israel's retaliatory strike on Iran over the weekend bypassed Tehran's oil and nuclear facilities and did not disrupt energy supplies - cooling tensions in the Middle East.
Many of the comments from both sides following the strike appeared to step back somewhat from further escalation with new moves for a truce in Gaza back on the table.
U.S. crude prices CLc1 skidded below $68 per barrel for the first time in almost a month - and continued to track year-on-year losses of almost 20%.
Still, with some $139 billion of two and five-year Treasury coupons up for auction later on Monday and next week's U.S. election looming, Treasury yields US10YT=RR, US2YT=RR climbed first thing to their highest in almost three months.
After a flat Friday and with Monday's economic diary thin, U.S. stock futures were higher ahead of the bell - but traders were bracing for a week packed with market-moving events.
Five of the so-called Magnificent seven of U.S. megacap stocks report earnings during the week - starting with Alphabet's GOOGL.O quarterlies on Tuesday, Microsoft MSFT.O and Meta META.O on Wednesday and Amazon AMZN.O and Apple AAPL.O on Thursday.
Tesla's TSLA.O 22% surge on its earnings last week has whetted appetites for what may be coming down the pike.
Alongside the BOJ decision, the health of the U.S. labor market once again comes into view - with a stream of updates on employment culminating in the release of the national payrolls report on Friday.
Thursday also brings the release of the Federal Reserve's favored PCE inflation gauge for September - which is expected to see the annual "core" PCE rate tick down a tenth to 2.6%.
It is a big week for Britain too, with the ruling Labour Party's first annual budget to be announced on Wednesday.
Sterlng GBP= was steady ahead of the long-awaited event, but 10-year UK government bond yields briefly touched their highest in almost four months amid expectations of hefty borrowing increases.
Stocks in Europe and Asia were higher generally on Monday.
Mainland China and Hong Kong stocks ended marginally up as investors grew cautious ahead of key events next week, including a legislative meeting in Beijing and the U.S. presidential election.
Key developments that should provide more direction to U.S. markets later on Monday:
* Dallas Federal Reserve October manufacturing survey
* US corporate earnings: Ford, ON Semiconductor, Regency Centers, Waste Management, SBA Communications, F5, Welltower, Cadence Design, Brown & Brown, Centerpoint Energy etc
* European Central Bank Vice President Luis de Guindos speaks in Madrid, Bank of Canada Governor Tiff Macklem speaks in Toronto
* US Treasury sells $69 billion of 2-year notes and $70 billion of 5-year notes; also sells $153 billion of 3- and 6-month bills
Yen plunges, Nikkei rallies amid political upheaval https://reut.rs/3Up52rQ
US non-farm payrolls likely hit a four-month low in October https://reut.rs/3Yx7fns
Nvidia's race to become world's most valuable company https://reut.rs/48kdnTm
US core capital goods orders rise again https://reut.rs/3Yf0ky2
High food, electricity prices in the U.S. https://reut.rs/4eUsiGq
By Mike Dolan, mike.dolan@thomsonreuters.com, editing by Ed Osmond
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
