Yen tumbles after Japan election, dollar set for biggest monthly rise since 2022
Dollar/yen hits 153.88
Dollar index eyes largest monthly rise since 2022
AUD, NZD touch 2-1/2 month lows
Updates prices at 1145 GMT
By Tom Westbrook and Stefano Rebaudo
SINGAPORE, Oct 28 (Reuters) -The yen hit three-month lowson Monday as investors figured the loss of a parliamentary majority for Japan's ruling coalition in weekend elections would slow interest rate rises, while the U.S. dollar headed for its biggest monthly gain since April 2022.
The dollar rose by as much as 1% to a high of153.88, the yen's weakest levelJPY=EBS since lateJuly. The yen was last down about 0.2%on the dollar at 152.65, bringing the decline in October to6.4%, the largest of any G10 currency.
A period of wrangling to secure a coalition is likely after Japan's Liberal Democratic Party and its junior partner Komeito won 215 lower house seats to fall short of the 233 majority.
Traders said the vote would likely result in a government without the political capital to preside over rising rates and could usher in another era of revolving-door leadership.
Shigeru Ishiba was Japan's fourth prime minister in a little over four years and further instability was widely expected to breed caution at the central bank, which meets to set rates this week.
"It's one more thing for them to consider when they should be looking at the economy," said State Street's Tokyo branch manager Bart Wakabayashi. "Are we going to have another series of prime ministers every 10-12 months? That would not be good for the yen."
Analysts at BNY said the next immediate target for dollar/yen would be 155 with 160 a likely line in the sand that would draw intervention from the finance ministry.
DOLLAR GAINS
Elsewhere, the dollar headedfor its largest monthly rise in two and a half years against a basket of major currencies, driven bysigns of strength in the U.S. economy. Bets on Donald Trump winning the presidency have alsolifted U.S. yields in anticipation of policies that could delay interest rate cuts.
The U.S. dollar index =USD has climbed 3.6% to 104.46 during October, its sharpest monthly rise since April 2022. It was last down 0.15% at 104.22.
Most analysts argued that markets are increasingly pricing in a Republican sweep, with Trump winning the presidency and his party controlling both chambers of Congress.
The euro meanwhileEUR=EBS rose 0.17% to $1.0816, but was still down over3% onthe month.
Analysts said the single currency could drop further if the U.S. enacts a global baseline tariff, in addition to higher duties on China, and other countries retaliate. Much of the move would come from higher U.S. policy rates in response to the inflationary impact of tariffs.
Traders are also upping their bets that the European Central Bank could cut rates more aggressively, which is also weighing on the euro.
"The euro short-term rate (ESTR) curve continues to price in a 35 bps rate cut at the ECB meeting in December," said Chris Turner, head of forex strategy at ING.
"And this could easily swing towards 50 bps should soft euro zone data or a U.S. Republican victory (and protectionism) materialise," he added.
Investors are now focusing on the U.S. October employmentreport this week, which is likely to be affected by a strike at Boeing and two hurricanes that hit the U.S. Southeast.
A further drag from disappointment in China's stimulus plans had the Australian and New Zealand dollars under pressure and slipping to 2-1/2 month lows on Monday.
Selling carried the kiwi NZD=D3 to $0.5958 and a 6% loss for October so far, while the Aussie AUD=D3 inched lower to $0.6579 and is down 4.6% in October.
The week ahead is crowded with data, with inflation readings for Europe and Australia, gross domestic product data in the U.S. and purchasing managers' indexes for China.
Weekend data showed industrial profit in China plunged in September, with a year-on-year drop of 27.1%.
The yuan CNY=CFXS hit its weakest since late August at 7.1355 per dollar.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Tom Westbrook and Stefano Rebaudo; Editing by Neil Fullick, Christopher Cushing and Sharon Singleton
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
