India central bank well-equipped for post-US election volatility, sources say
RBI ready to use forex reserves to defend rupee if any post-US election volatility, sources say
Steep U.S. tariffs on China could affect India with imported inflation, sources say
Central bank has intervened this month after rupee hit record lows
By Swati Bhat
MUMBAI, Oct 31 (Reuters) -India's central bank is well-equipped to deal with a potential sudden outflow of foreign funds and any steep fall in the rupee if Republican candidate Donald Trump wins next week's U.S. presidential election, two sources familiar with the bank's thinking said.
The Reserve Bank of India would be able to tap its large foreign exchange reserves to defend the domestic currency in the event of global market volatility and an outflow of foreign funds, the sources said. They spoke on condition of anonymity because of the sensitivity of the matter.
"The reserves have been built up to take care of excessive volatility. If there are sharp outflows, RBI will step in to manage it, as it has been doing," one of the sources said.
The RBI did not reply to an email requesting comment.
The sources also warned that any steep rise in U.S. tariffs towards China could trigger knock-on effects in India and other emerging economies, including imported inflation and fallout from China's policy responses that could affect India's monetary policy.
Republican candidate Donald Trump and his Democratic opponent, Vice President Kamala Harris, are effectively tied going into the Nov. 5 election, according to the latest Reuters/Ipsos poll published on Tuesday. Trump has vowed to impose 60% duties on imports from China.
The U.S. treasury yield has risen about 50 basis points this month and the dollar index strengthened 3.3% as election day approaches. There has been a record outflow of more than $10 billion in foreign funds from India stocks, while foreigners pulled $700 million from the debt market.
The rupee has hit a series of record lows this month, prompting central bank intervention, although it has been one of the least volatile major Asian currencies, holding to a narrow range of 83.79-84.09 per dollar.
India's foreign exchange reserves INFXR=ECI dropped for a third week to $688.27 billion as of Oct. 18, their lowest in more than a month, the latest RBI data showed, although they remain the world's fourth-largest, sufficient to cover its entire level of external debt and nearly a year of imports.
The RBI is also closely monitoring the prospects for new tariffs that the next U.S. administration might impose on imported goods, as this could fuel a fresh round of U.S. inflation that indirectly affects emerging market economies, the second source said.
"If there's imported inflation pressures, then monetary policy will remain in a restrictive mode for longer," the source added.
India's retail inflation accelerated in September to its highest in nine months. The RBI has held rates steady for 10 straight meetings but changed its stance to "neutral" from "withdrawal of accommodation" in October. Central bank officials have not committed to or signalled any timing for a rate cut.
The sources said the central bank will be watching how post-election developments play out for China, which is considering more than 10 trillion yuan ($1.4 trillion) in extra debt issuance in the next few years to revive its fragile economy.
China's stimulus efforts, which could intensify if U.S. tariffs further hurt its economy, have been a factor driving foreign funds out of India and other emerging markets into China.
"At the current time, we are actually bleeding to China, all EMs are losing money to China, so if Trump wins, a new source of spillover will be created," the second source said.
Foreign outflows from Indian equities set to hit record high in October https://reut.rs/4fJ7Fx9
Foreigners sell Indian government bonds for first time in 6 months https://reut.rs/3VDmrON
Reporting by Swati Bhat; Editing by Edmund Klamann
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
