Higher growth, higher inflation: economist verdict on UK budget
STOXX 600 down 0.8%
BNP capital buffers disappoint
Microsoft, Meta warn on AI costs
Nasdaq futures down 0.8%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
HIGHER GROWTH, HIGHER INFLATION: ECONOMIST VERDICT ON UK BUDGET
Economists are weighing in on how the new tax-heavy UK budget will trickle through to growth and inflation, and a trend is emerging: revisions are mostly to the upside on both counts.
At Bank of America, economists upgraded their UK growth forecast from 1.1% to 1.5% in 2025 and from 1.2% to 1.4% in 2026 on the back of the budget.
"The near-term growth boost from higher public spending and investment increase is likely to outweigh the negative impact of tax rises," they wrote in a note.
BofA also ups its UK inflation forecast from 2.4% to 2.6% in 2025 and from 1.9% to 2.0% in 2026. A rise in the minimum wage in April 2025 is one factor, as well as higher employer national insurance contributions passing through to inflation.
BNP Paribas economists also said the budget reinforces their cautiously optimistic view on UK growth.
"The combination of duty increases and the demand effect resulting from the investment pledges does however pose upside risks to inflation. This supports our view of a gradual approach
to monetary policy easing from the Bank of England," the BNP note read.
Elsewhere, UBS economist Dean Turner notes the tax burden is set to increase to the highest level on record.
"However, more borrowing will allow spending to increase by
around GBP 70bn (~2% of GDP), a large proportion of which will boost growth in the short term," he wrote.
Goldman Sachs economists join the chorus, bringing their UK 2025 GDP growth forecast to 1.6% from 1.5%, as well as raising their core inflation forecasts by 0.2pp through 2025.
This reflects "stronger demand growth, the impact of the change in employer National Insurance Contributions and changes in vehicle excise duty," writes GS.
There are also implications for how GS sees the Bank of England's rate cutting trajectory, with the prospect of stronger 2025 growth likely dampening the urgency for sequential cuts in the short term.
They now expect the BoE to hold the bank rate in December, rather than their previous prediction of a 25 basis point cut.
(Lucy Raitano)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
"FRANC-LY, MY DEAR..." TARIFFS WON'T MATTER CLICK HERE
STOXX AT 7-WEEK LOWS CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TECH DRAG AND BANK EARNINGS CLICK HERE
CLOUDS GATHER OVER 'MAG 7' EARNINGS CLICK HERE
The Magnificent Seven https://reut.rs/4fqh78d
EU open https://tmsnrt.rs/4e4HCPr
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
