Cryptoverse: U.S. election speculators play the prediction markets
Updates to edit headline
By Lisa Pauline Mattackal
Nov 4 (Reuters) -Donald Trump is a clear favorite to beat Kamala Harris - that's if you put your faith in prediction markets, the latest frontier for the indefatigable crypto speculator.
On the eve of the U.S. election, billions of crypto dollars are chasing bets on the two candidates on platforms like Polymarket and Kalshi. Those sites respectively gave Trump about a 57%-43% and 51%-49% lead over Harris as of Monday, in contrast to neck-and neck opinion polls.
Polymarket, the busiest of these platforms, which have largely sprung up over the past five years, has seen about $3.1 billion in trading volume on wagers on the winner of the presidential vote.
Kalshi, a U.S. CFTC-regulated site, has seen nearly $197 million in trading on its election outcome contract. Its second-largest betting contract, on the electoral college margin, has drawn $33.8 million.
Participants and watchers are divided over whether such markets, where prices offered are shaped by the weight of bets, are a robust leading indicator or are distorted by large bets and reflect the views of a niche crypto club.
Elon Musk, for one, has said betting markets are "more accurate than polls, as actual money is on the line" and mainstream news sites are citing their odds. Many people aren't convinced, though.
"Your average voter isn't spending time or money on prediction markets – those platforms are being dominated by crypto-native users, and those users are voting for Trump," said Michael Cahill, CEO of Web3-focused developer Douro Labs.
The pricing on these sites reflects the assumed probability of the outcome.
On Polymarket, for example, a wager betting on a Trump win costs about $0.58 versus $0.42 for Harris. The buyer of the winning horse receives $1 per contract.
A Kalshi spokesperson said all traders are all vetted, and trades are capped at $7 million for people and $100 million for eligible contract participants.
Crypto exchange dYdX, meanwhile, allows more complex leveraged betting on both a Trump and Harris win via perpetual futures linked to Polymarket's odds.
'BIG TEST' AFTER U.S. ELECTION
Adam McCarthy, research analyst at digital market data provider Kaiko, said that the headline figure of Polymarket bets on the election didn't equate to the amount of money that was currently still at stake because it also included inactive bets on former candidates like Nikki Haley and RFK Jr.
"That $2 billion cumulative headline figure looks impressive and obviously for a brand new platform it is, but that doesn't reflect active markets entirely," McCarthy added.
Trading volume on bets for Trump or Harris winning the presidency make up about $1.97 billion of the $3.1 billion in volume on Polymarket's presidential winner contract, the platform's data shows.
Polymarket has also that said a French national was a mystery bettor placing especially large bets on Donald Trump via the platform. U.S. nationals are not allowed to trade on the platform due to regulatory restrictions.
The betting on the U.S. election has dwarfed anything seen before on these young platforms, which offer customers myriad prospective wagers, from the outcome of the next Federal Reserve meeting to whether Taylor Swift will release a new album this year or who the next James Bond will be.
For example, Polymarket's total volume was $1.1 billion in the month of October - it's most active month in its history by far - and is around $200,000 so far this month, according to data from Dune Analytics.
Kaiko's McCarthy said it was uncertain how these sites would fare after Nov. 5: "There's a big test on how they manage to stay relevant after the election."
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Vidya Ranganathan and Pravin Char
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
