Yen braces for BOJ decision; Aussie tumbles after inflation data
Updates at 0135 GMT
By Rae Wee and Kevin Buckland
SINGAPORE, July 31 (Reuters) -The yen hovered near a 2-1/2-month high on Wednesday ahead of a Bank of Japan (BOJ) policy decision in which investors expect plans to taper its huge bond-buying program and hints as to when it will raise interest rates.
The Australian dollar slid to its weakest since May after core inflation surprised on the downside and lessened the risk of another rate hike. The yuan was little changed after the official purchasing managers' index (PMI) showed a third month of slowing manufacturing activity in China.
Wednesday looked set to be a busy day as investors will also get inflation figures from France and the wider euro zone bloc, alongside a policy decision from the U.S. Federal Reserve.
Spreading geopolitical violence is also keeping markets on edge.
The Aussie AUD=D3 was last 0.63% lower at $0.6497, having fallen more than 0.8% to a roughly three-month low of $0.64825 after the consumer price index (CPI) data, as traders pared bets of a hike from the Reserve Bank of Australia (RBA).
That left the currency heading for a monthly loss of nearly 2%.
"The CPI has reported softer numbers than forecasted, particularly in the trimmed mean metric that the RBA closely monitors. This has significantly reduced the likelihood of the next meeting in August being live and revived the possibility for a rate cut before year-end," said Convera senior corporate FX dealer James Kniveton.
In China, manufacturing activity shrank in July for a third month, keeping alive expectations of further economic stimulus measures.
That did little to rattle the yuan CNY=CFXS, which was last more than 0.2% higher at 7.2325 per U.S. dollar, helped by China's central bank setting a strong midpoint around which it allows the currency to trade.
The main market event in the Asian trading session is the outcome of the latest BOJ policy meeting, with the yen last 0.17% higher at 152.49 per dollar.
It jumped 0.8% in the previous session after reports that the BOJ is considering raising short-term interest rates to around 0.25%.
The yen looked set to end July with a 5.5% gain, its best month since November 2022, helped by bouts of intervention and the unwinding of short-yen carry trades in anticipation of the BOJ decision.
"We believe that the BOJ likely will make significant headway on its exit from unorthodox policy at the July meeting by reducing bond purchases and hiking interest rates," said Gregor Hirt, global CIO for multi-assets at Allianz Global Investors.
BRACING FOR THE FED
The euro EUR=EBS was last 0.06% higher at $1.0823 and was eyeing a 0.95% gain for July, helped by an easing dollar.
Data on Tuesday showed the euro zone's economy grew slightly more than expected in the three months to June, but the outlook for the remainder of the year was not quite so rosy.
Sterling GBP=D3 eked out a 0.05% gain to last trade at $1.2844 and was eyeing a monthly gain of 1.5%. The dollar index =USD dipped 0.05% to 104.39 and was on track to lose 1.3% for the month.
Traders were watching for the Fed decision - likely the next main catalyst for broad currency movement after the BOJ - where market expectations are for policymakers to lay the groundwork for a September rate cut.
Markets expect a September start to the Fed's easing cycle, with about 68 basis points worth of cuts priced in for the rest of the year.
"We expect (the Fed) to open the door to a first interest rate cut in September. In our view, such a move today could send the wrong signal to markets and could spook investors," said Barclays Private Bank chief market strategist Julien Lafargue.
"On the other hand, with markets already pricing in slightly more than 25bp worth of cuts in September, the Fed may find it hard to push back against these expectations."
Elsewhere, the New Zealand dollar NZD=D3 ticked up 0.13% to $0.59105, though it was on track for a 3% drop in July.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee and Kevin Buckland; Editing by Stephen Coates and Christopher Cushing
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
