Wall St gains as Fed minutes, jobs data cement rate-cut expectations
Fed's July minutes bolster Sept rate cut hopes
Target jumps after lifting FY profit forecast
JD.com slides after Walmart sells $3.74 bln stake
Labor Dept issues biggest downward benchmark payrolls revision since Great Recession
Indexes: Dow down 0.03%, S&P 500 up 0.36%, Nasdaq up 0.51%
Updates to 2:09 p.m. EDT
By Stephen Culp
NEW YORK, Aug 21 (Reuters) -U.S. stocks inched higher on Wednesday amid range-bound trading after investors parsed a steep downward revision in payrolls, and the release of the minutes from the most recent meeting of the Federal Reserve cemented expectations for a September rate cut.
The S&P 500 and the Nasdaq were in positive territory amid choppy trading, with the Nasdaq out front. The blue-chip Dow was essentially unchanged.
The Fed released minutes from its most recent monetary policy meeting in July, at which members of the Federal Open Market Committee elected to keep the key interest rate unchanged.
The July meeting occurred before the disappointing employment report for that month and a host of economic reports pointing to cooling inflation and a softening but resilient economy.
Even so, the minutes suggest Fed officials were already strongly leaning toward a rate cut at the meeting scheduled for September.
They also set the stage for the Jackson Hole Economic Symposium to convene on Thursday, where Fed Chair Jerome Powell will speak on Friday.
"(The minutes) set us up for Powell’s speech on Friday, which won’t tell us exactly what’s going to happen at the September meeting, but it will give us a framework," said Rob Haworth, senior investment strategist at U.S. Bank Wealth Management in Seattle. "The other thing the market will be listening for in his speech is the balance between inflation and the labor market."
In economic news, the Labor Department released its preliminary benchmark revision to payrolls data for the 12 months through March 2024.
The revision lowered the 2.9 million payroll adds originally reported by 818,000. It was the steepest preliminary downward revision since the global financial crisis, and suggested that the apparent softening in the labor market could be more pronounced than previously assumed.
"The good news is it was directionally consistent with expectations," Haworth added. "And it supports the narrative the market has been building, that the labor market is softening and the Fed will need to start cutting rates."
At 2:08 p.m. EDT, the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 10.54 points, or 0.03%, to 40,845.51, the S&P 500 .SPX gained 20.25 points, or 0.36%, to 5,617.37 and the Nasdaq Composite .IXIC added 90.64 points, or 0.51%, to 17,907.58.
Among the 11 major sectors of the S&P 500, consumer discretionary shares .SPLRCD were enjoying the largest percentage gains, while financials .SPSY lagged.
Target TGT.N raised its 2024 profit forecast and posted its first quarterly increase in same-store sales in over a year, sending the retailer's stock surging 12.6%.
TJX Cos TJX.N rose 6.3% after the discount retailer lifted its annual profit forecast.
Macy's M.N lowered its annual net sales forecast, sending shares of the department store chain sliding 12.0%.
U.S.-listed shares of Chinese e-commerce firm JD.com JD.O dropped 5.3% after Walmart WMT.N, the company's biggest shareholder, has sold its stake in the firm.
Ford Motor F.N announced it was shaking up its electric vehicle plans. Its stock rose 1.2% following the announcement.
Advancing issues outnumbered declining ones on the NYSE by a 2.96-to-1 ratio; on Nasdaq, a 2.21-to-1 ratio favored advancers.
The S&P 500 posted 42 new 52-week highs and one new low; the Nasdaq Composite recorded 72 new highs and 59 new lows.
Preliminary benchmark payroll revision https://reut.rs/4dIsPKG
Reporting by Stephen Culp in New York
Additional reporting by Shashwat Chauhan and Johann M Cherian in Bengaluru
Editing by Matthew Lewis
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
