Hong Kong marks busiest IPO week in nearly two years with China stimulus giving hope to dealmakers
By Scott Murdoch and Kane Wu
SYDNEY/HONG KONG, Oct 18 (Reuters) -Hong Kong has recorded its busiest week for new IPO launches in almost two years with deals opened to raise up to $1.3 billion, giving bankers and investors confidence the two-year share sale freeze could be easing.
Bankers and lawyers think China's recent policy stimulus has opened the way for new IPOs but warned those new deals have to trade well in the secondary market to totally ease investors concerns.
Chinese autonomous driving firm Horizon Robotics began book building on Tuesday to raise up to $696 million and is due to set the final price of its shares on Monday, ahead of starting trade in Hong Kong next Thursday.
At that size, Horizon Robotics will be the largest IPO this year, slightly ahead of China Resources Beverage which has raised $650 million after pricing the offering at the top end of the price range on Friday.
The two deals launched this week, to raise up to nearly $1.3 billion, is the busiest week in Hong Kong IPOs since the week of Oct. 3 in 2022, according to Dealogic data.
China's massive stimulus package, designed to boost domestic consumption and revive its flatlining economy, has prompted a 10% rally in Hong Kong's Hang Seng Index since prior to the first stimulus measures being made public in late September.
"This more positive sentiment has meant there has been a pick-up in ECM activity," Sunil Dhupelia, JPMorgan's co-head of equity capital markets for Asia.
"We feel positive about the outlook for 2025 and beyond and the amount of dialogue around who could come to market for the rest of this year and into the next is clearly picking up."
Hong Kong IPO volumes have fallen to their lowest levels in two decades so far in 2024, Dealogic data showed, as China's regulators remain slow to approve companies' offshore capital raising plans.
Ongoing tensions between China and the U.S and high interest rates during 202 has contributed to overseas investors paring back their exposure to China. But companies interest in raising capital and listing has picked up since the stimulus measures were announced, dealmakers said.
"We have seen increased dialogue and activity levels across ECM products, including blocks, convertible bonds and IPO, which could lead to a busy fourth quarter, in particular for Hong Kong and China," said Saurabh Dinakar, co-head of Asia Pacific global capital markets at Morgan Stanley.
Improvement on investors sentiment also hinges on the stock performance of Chinese IPOs, bankers and lawyers said.
Offshore share offering plans of at least three Chinese bubble tea makers have been put on hold by the securities regulator due to the dour market performance of peers in Hong Kong amid weaker consumer sentiment at home, Reuters reported last month.
"The market sentiments have warmed up a bit and we have also seen increasing IPO pipeline movements," said Weiheng Chen, senior partner and head of Greater China at law firm Wilson Sonsini.
"But the IPO performance remains mixed and many investors remain cautious. The market is still in the observing mode to assess the implementation effects of the recently announced stimulus measures."
The share price of Alibaba-backed Qiniu 2567.HK dropped as much as 58% from its IPO price on its trading debut in Hong Kong on Wednesday.
Reporting by Scott Murdoch in Sydney and Kane Wu in Hong Kong; Editing by Stephen Coates
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
