FX slightly up, Czech crown recovers from 8-week low
WARSAW, June 28 (Reuters) -Central Europe's currencies rose on Friday, with the crown recovering some ground after falling to eight-week lows when the Czech central bank delivered a fourth-straight 50-basis-point interest rate cut that only a minority in the market expected.
The crown had closed around 0.7% lower on Thursday after the Czech National Bank (CNB) cut its key two-week repo rate to 4.75%. The decision caught many off guard, as most analysts polled had expected a smaller 25-basis-point reduction.
The bank, while opting for a bigger cut now, signalled a likely slowdown in its easing cycle that started last December, lending some support to the currency, which is still ending the quarter stronger than the bank's assumptions.
The crown is also set for its first quarterly gain since the start of 2023, after firming in recent months due to investors scaling back rate cut expectations.
Goldman Sachs, though, said weakening underlying inflation dynamics could mean the Czech central bank will cut rates over the next year more than markets currently price.
At 0843 GMT, the crown EURCZK= was up 0.1% against the euro at 25.0260.
Bank CSOB said Thursday's rate cut, along with French election jitters, will keep the crown under some pressure.
The Czech decision comes as other central banks in central Europe slow rate cuts or keep policy on hold as service prices continue to rise and major central banks' easing paths remain uncertain.
In Hungary, the central bank has also slowed its easing pace.
The forint EURHUF=, which has been central and eastern Europe's worst performing currency this year with a 3% drop, was 0.4% firmer at 395.2500 per euro on Friday.
"Markets are calm, so my guess is that the forint firms due to the widening rate difference between the forint and the crown," a local trader said.
The zloty firmed 0.2% to 4.3085. Inflation PLCFY=ECI in Poland was slightly higher than expected in June, a flash estimate showed on Friday, as food prices rose. But it is set to rise further in the coming months.
Investors will be looking ahead to key U.S. inflation data later in the day for clues on the timing of Federal Reserve interest rate cuts, as well as results of the first round of general elections in France over the weekend.
Stock markets in the region rose, with the Warsaw main index .WIG20 and Prague's .PX gaining 0.8%.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1043 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.0260 | 25.0570 | +0.12% | -1.30% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 395.2500 | 396.8000 | +0.39% | -3.05% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3085 | 4.3160 | +0.17% | +0.84% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9775 | 4.9775 | +0.00% | -0.06% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 116.9300 | 117.0300 | +0.09% | +0.27% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1537.48 | 1524.8600 | +0.83% | +8.73% |
.BUX | Budapest | .BUX | 71759.18 | 71492.81 | +0.37% | +18.38% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2568.70 | 2547.78 | +0.82% | +9.63% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 18100.43 | 18057.78 | +0.24% | +17.76% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 4.0170 | -0.0220 | +120bps | -3bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 4.0270 | -0.0300 | +157bps | -4bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.1740 | -0.0150 | +172bps | -2bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.1540 | 0.0180 | +234bps | +1bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.5810 | -0.0020 | +313bps | -1bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.7660 | 0.0090 | +331bps | +0bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.39 | 4.13 | 3.92 | 4.97 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 7.14 | 6.88 | 6.61 | 6.89 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.79 | 5.65 | 5.34 | 5.85 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** | ||||||
Reporting by Alan Charlish and Anna Wlodarczak-Semczuk in Warsaw; Boldizsar Gyori in Budapest and Jason Hovet in Prague, editing by Emelia Sithole-Matarise
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
