EBRD and IFC to provide $435 mln for Ukraine's newly merged telecoms firm
EBRD and IFC to fund newly merged telecoms company
Merger involves Ukraine's Lifecell and Datagroup-Volia
Ukrainian economy has been battered by war
By Olena Harmash
KYIV, Oct 10 (Reuters) -The European Bank for Reconstruction and Development and the International Finance Corporation will fund Ukraine's newly merged telecoms company with $435 million, the lenders said on Thursday.
The project is the largest direct foreign investment of the war unleashed by Russia's invasion of Ukraine in February 2022.
A consortium of investors led by French billionaire Xavier Niel announced last month the completion of a transaction to acquire and merge Ukraine's Lifecell mobile operator with the country's Datagroup-Volia service provider.
The EBRD and IFC will each provide $217.5 million to help finance the acquisition, Holger Muent, EBRD's director of telecommunications, media and technology, told Reuters.
"That is the game changer," he said in an interview online, confirming earlier plans to make the investment.
"It will create the second-largest operator of that kind in the country and that leads to higher speed, better coverage, lower energy consumption for the network, and more redundancy in the network as well."
Ukraine's largest telecoms provider is Kyivstar, which is owned by the Amsterdam-listed VEON VON.AS.
The consortium is led by NJJ, a French telecoms investment holding company owned by Niel. NJJ has partnered with Horizon Capital, a leading Ukraine-based private equity fund, and Mykhailo Shelemba, former CEO of Datagroup-Volia, now CEO of the newly merged group.
'REAFFIRMING COMMITMENT' TO UKRAINE
To mitigate risks, a portion of the EBRD's and IFC's loans is being covered by guarantees provided by the government of France and the European Commission.
"By strengthening digital connectivity and network resilience, we are delivering a vital service to millions of Ukrainians while reaffirming our commitment to the country," said Makhtar Diop, IFC's managing director.
"It sends a strong message to global investors about the resilience and significant potential of Ukraine's economy."
The invasion has battered the Ukrainian economy, sending millions of people fleeing as cities and infrastructure are regularly bombed. The Kyiv School of Economics (KSE) estimates that Ukraine's losses from the war total $1.164 trillion.
The economy contracted by around a third in 2022, the first year of the full-scale invasion, before returning to modest growth.
The KSE research estimated that indirect financial losses sustained by digital infrastructure and the IT sector stood at $19.3 billion. In addition to damaged infrastructure and lost revenue, Ukrainian telecoms companies have suffered additional losses due to myriad challenges in the energy sector.
Russia stepped up its bombardments of Ukrainian power infrastructure in March, disabling half the country's available generating capacity and causing regular, long blackouts for millions of people.
EBRD's Muent said the merged company would be more resilient to power outages since part of the data traffic from its mobile network could pass through fibre optic cables, consuming less energy. He also pointed to the sector's growth potential with Ukraine looking to modernize and rebuild its economy.
In nearly 32 months of war, the EBRD has provided more than 4.8 billion euros ($5.26 billion) to Ukraine. IFC has invested $1.6 billion, including more than $1.1 billion of its own funds and $530 million mobilized from other investors.
($1 = 0.9130 euros)
Reporting by Olena Harmash, Editing by Tom Balmforth and Timothy Heritage
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
