Dollar lower after Powell, crypto climbs as investors eye Trump win
Updated at 3:13 p.m. ET/ 1913 GMT
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, July 15 (Reuters) -The dollar fell slightlyon Monday after comments from Federal Reserve Chair Jerome Powell, while cryptocurrencies rose on bets that an assassination attempt on former President Donald Trump lifted hisreelection chances.
Trump has presented himself as a staunch supporter for cryptocurrencies, although he has not offered specifics on his proposed crypto policy.
In the aftermath of the shooting, investors narrowed the odds of a Trump victory. Online betting site PredictIt showed bets of an election win for Trump at 67 cents, up from Friday's 60 cents, with Joe Biden at 27 cents.
The dollar tends to strengthen as part of what is known as the "Trump trade" of assets likely to perform well under a Trump presidency of a hawkish trade policy and looser regulation for certain industries.
But the initial reaction proved to be short-lived, with the greenback falling from its earlier highs.
The dollar also briefly fell sharply as Powell began his speech.He said the three U.S. inflation readings over the second quarter "add somewhat to confidence" that the pace of price increases is returning to the Fed's target in a sustainable fashion, indicating a move to cut interest rates may be coming soon.
"The market is feeling confident and they were feeling confident before (Powell) spoke about a September rate cut, so I don't think he really put it on the table, but it's clearly that it is on the table," said Marc Chandler, chief market strategist at Bannockburn Global Forex in New York.
"Powell could have made a stronger case that we've achieved a soft landing and now let's avoid a hard landing. That's the kind of logic that is going to be unfolding now."
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies, fell 0.07% to 104.22 after rising as high as 104.31, with the euro EUR= down 0.09% at $1.0897. Sterling GBP= weakened 0.22% to $1.2964.
Markets are completely pricingin a rate cut of at least 25 basis points (bps) from the Fed in September, according to CME's FedWatch Tool, after data last week showed consumer prices fell on a monthly basis for the first time in four years in June.
Crypto prices jumped, with bitcoin BTC= last up more than 6% at $63,808 after reaching a three-week high of $63,838.86. Ether ETH= surged more than 7% to $3,417.20.
Against the Japanese yen JPY=, the dollar was unchanged at157.89. The greenback fell to 157.15 as Powell spoke, its lowest since June 17, before quickly rebounding.
TheBank of Japan (BoJ) is thought to have intervened in the market in another effort to buttress the Japanese currency last week after the cooler-than-expected U.S. inflation report. Data from the central bank suggests that authorities may have spent up to 3.57 trillion yen ($22.4 billion) to do so on Thursday.
"Anything that's going to give the Bank of Japan hope that the Fed might cut rates more or sooner than previously expected is going to give the yen a boost," said Helen Given, FX trader, at Monex USA in Washington. "It's all about interest rate differentials, so movement in Fed futures is going to sway yen a lot."
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Chuck Mikolajczak, additional reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss; Editing by Sharon Singleton and Richard Chang
متعلقہ اثاثے
تازہ ترين خبريں
دستبرداری: XM Group کے ادارے ہماری آن لائن تجارت کی سہولت تک صرف عملدرآمد کی خدمت اور رسائی مہیا کرتے ہیں، کسی شخص کو ویب سائٹ پر یا اس کے ذریعے دستیاب کانٹینٹ کو دیکھنے اور/یا استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے، اس پر تبدیل یا توسیع کا ارادہ نہیں ہے ، اور نہ ہی یہ تبدیل ہوتا ہے یا اس پر وسعت کریں۔ اس طرح کی رسائی اور استعمال ہمیشہ مشروط ہوتا ہے: (i) شرائط و ضوابط؛ (ii) خطرہ انتباہات؛ اور (iii) مکمل دستبرداری۔ لہذا اس طرح کے مواد کو عام معلومات سے زیادہ کے طور پر فراہم کیا جاتا ہے۔ خاص طور پر، براہ کرم آگاہ رہیں کہ ہماری آن لائن تجارت کی سہولت کے مندرجات نہ تو کوئی درخواست ہے، اور نہ ہی فنانشل مارکیٹ میں کوئی لین دین داخل کرنے کی پیش کش ہے۔ کسی بھی فنانشل مارکیٹ میں تجارت میں آپ کے سرمائے کے لئے ایک خاص سطح کا خطرہ ہوتا ہے۔
ہماری آن لائن تجارتی سہولت پر شائع ہونے والے تمام مٹیریل کا مقصد صرف تعلیمی/معلوماتی مقاصد کے لئے ہے، اور اس میں شامل نہیں ہے — اور نہ ہی اسے فنانشل، سرمایہ کاری ٹیکس یا تجارتی مشورے اور سفارشات؛ یا ہماری تجارتی قیمتوں کا ریکارڈ؛ یا کسی بھی فنانشل انسٹرومنٹ میں لین دین کی پیشکش؛ یا اسکے لئے مانگ؛ یا غیر متنازعہ مالی تشہیرات پر مشتمل سمجھا جانا چاہئے۔
کوئی تھرڈ پارٹی کانٹینٹ، نیز XM کے ذریعہ تیار کردہ کانٹینٹ، جیسے: راۓ، خبریں، تحقیق، تجزیہ، قیمتیں اور دیگر معلومات یا اس ویب سائٹ پر مشتمل تھرڈ پارٹی کے سائٹس کے لنکس کو "جیسے ہے" کی بنیاد پر فراہم کیا جاتا ہے، عام مارکیٹ کی تفسیر کے طور پر، اور سرمایہ کاری کے مشورے کو تشکیل نہ دیں۔ اس حد تک کہ کسی بھی کانٹینٹ کو سرمایہ کاری کی تحقیقات کے طور پر سمجھا جاتا ہے، آپ کو نوٹ کرنا اور قبول کرنا ہوگا کہ یہ کانٹینٹ سرمایہ کاری کی تحقیق کی آزادی کو فروغ دینے کے لئے ڈیزائن کردہ قانونی تقاضوں کے مطابق نہیں ہے اور تیار نہیں کیا گیا ہے، اسی طرح، اس پر غور کیا جائے گا بطور متعلقہ قوانین اور ضوابط کے تحت مارکیٹنگ مواصلات۔ براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ غیر آزاد سرمایہ کاری سے متعلق ہماری اطلاع کو پڑھ اور سمجھ چکے ہیں۔ مذکورہ بالا معلومات کے بارے میں تحقیق اور رسک وارننگ ، جس تک رسائی یہاں حاصل کی جا سکتی ہے۔
