Yields fall, futures rally on whispers of outsized Fed rate cut
By Wayne Cole
SYDNEY, Sept 13 (Reuters) -Treasury yields fell in Asia on Friday while rate futures rallied in reaction to media reports suggesting the Federal Reserve's decision on whether to cut by 25 or 50 basis points next week would be a close call.
Both the Wall Street Journal and the Financial Times reported it might be a line ball call next Wednesday, surprising markets that had assumed the Fed would start with a cautious quarter-point move.
Fed fund futures 0#FF: swung to imply a 43% chance of a half-point cut, up from 28% early in the session and just 14% a day before. Contracts from November out to August all rallied by 4 to 5 basis points and now imply 114 basis points of easing by Christmas, and another 142 basis points in 2025. FEDWATCH
Yields on two-year Treasury notes US2YT=RR fell 4 basis points to 3.601%, and back toward the recent low of 3.55%. Ten-year yields US10YT=RR dropped 3 basis points to 3.646%, just above their trough of 3.605%.
The WSJ report suggested Fed policymakers were nervous about keeping rates too high for too long given inflation and hiring were slowing down, though it did not quote any inside sources.
While some readings on consumer and producer prices were slightly higher than expected this week, the details pointed to a benign impulse for the core personal consumption expenditure price index that the Fed focuses on.
"Based on details in the CPI and PPI reports, we estimate that the core PCE price index rose 0.17% in August, vs. 0.20% previously, corresponding to a year-over-year rate of +2.69%," said analysts at Goldman Sachs in a note.
Economists at Capital Economics noted such an outcome would leave the three-month annualised rate for core PCE at 1.9%, under the Fed's 2% target, and the six-month annualised rate at 2.3%.
"The Fed can have greater confidence now that inflation has been tamed, but with housing cost inflation refusing to roll over, the bar to cutting interest rates aggressively remains quite high," said Paul Ashworth, chief North America economist at Capital.
Reporting by Wayne Cole
Editing by Shri Navaratnam
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
