UK motor finance ruling hits exposed lenders, analysts crunch numbers
STOXX 600 down 0.1%
Airline stocks higher
Oil names drop on lower crude
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UK MOTOR FINANCE RULING HITS EXPOSED LENDERS, ANALYSTS CRUNCH NUMBERS
Investors are punishing UK bank stocks with exposure to motor finance for a second session in a row, following Friday's London court ruling on motor finance commissions that potentially widens the scope of possible cases of mis-selling that could come under review.
Shares in Close Brothers Group CBRO.L are down 9.8% on Monday, having tumbled 24.5% in the previous session. Bigger rival Lloyds LLOY.L is down 3.4%, taking its loss over the last two sessions to over 10%. Barclays BARC.L is down over 5% since Friday's open.
But as analysts scramble to update their calculations on the potential impact, mixed views are emerging.
In a note, Jefferies analysts said they are assessing the motor redress estimate for Lloyds, and said the court ruling could impact these forecasts by 1-1.5 billion pounds.
"The additional cost would not, in isolation, detract from the 'buy' thesis. But the ruling clearly heightens risk and uncertainty in the near-term," says Jefferies. They think Friday's drop in Lloyds shares could even be a more attractive buying opportunity.
In a Friday note, Shore Capital analysts covering Close Brothers said the latest news is a further blow to the bank's investment case but argue that significant concern around the topic is already more than captured in the current share price and stock rating of just 0.3x TNAV.
Elsewhere, RBC analyst Benjamin Toms says his team thinks consensus has been too optimistic on this issue. His team's base case impact on Close Brothers is 250 million pounds versus a 190 million consensus, and 2.5 billion pounds for Lloyds versus a roughly 1.2 billion-pound consensus.
He said the judgement "potentially sets a precedent for many more similar claims to come through the courts."
Citi research analysts said on Friday it is near impossible to quantify any impact following the ruling, which "raises broader questions than just redress amount on historic claims."
(Lucy Raitano)
*****
FOR MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EU BEVERAGES MAY BE FACING A NASTY HANGOVER ON NOV. 6 CLICK HERE
WHY DID THE NIKKEI FINISH HIGHER ON MONDAY? CLICK HERE
INVESTORS SEE FRENCH AND GERMAN STOCKS AS EUROPE'S 'WEAK LINKS' - JPM CLICK HERE
AIRLINES LIFT EUROPE AS OIL PROVIDES DRAG CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: SCREENS FLASH GREEN CLICK HERE
EVENT RISKS GALORE THIS WEEK CLICK HERE
Nikkei 225 index falls as political uncertainty arises https://reut.rs/3UiFsEU
Euro zone engines of growth sputter https://reut.rs/4hiiE1W
Yen plunges, Nikkei rallies amid political upheaval https://reut.rs/3Up52rQ
Citi beverages https://tmsnrt.rs/3YmBhcj
Europe's spirits makers have tumbled in 2024 https://reut.rs/4hyoSuS
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
