Onsemi's downbeat forecast casts doubt on auto chip recovery
Oct 28 (Reuters) -Chipmaker Onsemi ON.O projected fourth-quarter revenue and profit below Wall Street estimates on Monday, citing persistent soft demand for semiconductors in the auto sector.
The outlook contrasts with more optimistic commentary from companies like Texas Instruments TXN.O, which reported improving demand from China's car market.
"For the full year 2024, we don't expect meaningful market growth," Onsemi CEO Hassane El-Khoury said on a post-earnings call.
Still, Onsemi shares were 2.7%higher in volatile trading as its third-quarter revenue and profit slightly beat estimates. The stock has declined 14% this year due to concerns about slowing demand for automotive chips.
The Scottsdale, Arizona-based company forecastfourth-quarter revenue to be between $1.71 billion and $1.81 billion, the mid-point of which was slightly below analysts' view of $1.77 billion, according to estimates compiled by LSEG.
Onsemi, whose customers include Chinese carmakers Li Auto 2015.HK, BYD 002594.SZ and Xpeng 9868.HK said that its China revenue did not increase at the level expected for the second half of the year due to lower automobile demand.
Third-quarter revenue from the automotive end-market was $951.2 million, declining 17.8% year-over-year.
Overall, Onsemi reported third-quarter revenue of $1.76 billion, beating analysts' estimate of $1.75 billion. On an adjusted basis, it earned 99 cents per share, surpassing the estimated 97 cents.
Under Hassane El-Khoury — who took overas CEO in 2020 — Onsemi has been increasing its investment in silicon carbide, a key component for both electric vehicles and data centers.
"We secured design wins with three of the top four hyperscalers in North America, which are expected to contribute to revenue in 2025," El-Khoury said about the data centers.
Reporting by Rishi Kant in Bengaluru
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
