Thai policy rate adequate to handle risks, inflation target appropriate, c.bank says
Inflation no obstacle for economy, c.bank official says
Policy rate should stay neutral
Government eyes inflation at 2% level, finance minister
C.bank says economy should grow close to potential in 2025
Recasts, adds comments from details, officials' comments throughout
By Orathai Sriring and Kitiphong Thaichareon
BANGKOK, Oct 30 (Reuters) -Thailand's policy interest rate is at an adequate level to address economic risks as the recovery is uneven, while the current inflation target range of 1% to 3% remains appropriate, the central bank said.
After resisting repeated calls by the government for easing, the Bank of Thailand's monetary policy committee on Oct. 16 unexpectedly voted 5-2 to cut the one-day repurchase rate THCBIR=ECI by 25 basis points to 2.25%, the first decrease since 2020. Two members voted to keep the rate steady.
"The current policy rate remained adequate to address risks to the outlook for the economy, inflation, and financial stability," according to the minutes of the meeting released by the BOT on Wednesday.
The policy rate should remain neutral and consistent with economic potential, and it should not be so low that financial imbalances would build up in the long term, senior central bank director Surach Tanboon told a monetary policy forum.
The next rate review is on Dec. 18.
BOT Deputy Governor Piti Disyatat told Reuters last week the current policy stance was well balanced and the rate cut was a recalibration, not the start of an easing cycle.
Piti on Wednesday told Reuters that talks this week between the central bank and the finance ministry over the inflation target were "constructive".
The government and BOT agreed at the meeting to maintain the current inflation target for 2025, in return for assurances the BOT would support fiscal policy and help kick-start growth, Finance Minister Pichai Chunhavajira said afterwards.
NO INFLATION CONCERN
The government wanted actual inflation at 2%, the midpoint of the range, the finance minister added, as it was currently too low - just 0.20% in the first nine months of 2024.
At Wednesday's monetary policy forum, Piti said inflation was low and stable and was not an obstacle for the economy, which was expected to expand close to its potential next year.
"We want to see inflation that is not a problem ... the range of 1% to 3% does not hinder economic activities," he said.
All felt the current range was appropriate, Piti said.
"All parties agreed that inflation in the framework is a good thing, and if it rises because the economy expands, it is not an issue," he added.
The BOT expects headline inflation, which was at 0.61% in September, to return to within the target range late this year.
It predicts average inflation at 0.5% this year and 1.2% next year.
At the Oct. 16 meeting, the BOT raised its 2024 GDP growth forecast to 2.7% from 2.6% but trimmed its 2025 outlook to 2.9% from 3.0%. GDP growth was 1.9% last year.
($1 = 33.73 baht)
Reporting by Orathai Sriringl; Kitiphong Thaichareon and Thanadech Staporncharnchai; Editing by John Mair, Martin Petty and Himani Sarkar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
