Futures tumble as Meta, Microsoft cost warnings highlight AI trade risks
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures down: Dow 0.59%, S&P 500 0.86%, Nasdaq 1.12%
Oct 31 (Reuters) -Wall Street futures fell sharply on Thursday, as warnings from Meta Platforms and Microsoft about rising artificial intelligence-related costs dampened optimism around megacaps, which have been the market's primary driver this year.
Shares of Facebook-owner META.O slumped 4%, while Microsoft MSFT.O dropped 3.7% in premarket trading. Both companies beat earnings estimates in results reported after the bell on Wednesday.
Markets were on edge ahead of the release of the Personal Consumption Expenditures index, the U.S. Federal Reserve's preferred inflation metric, for insight on how much the central bank could ease borrowing costs in the last two months of 2024. Nonfarm payrolls data is also due on Friday.
Meta warned of "significant acceleration" in AI infrastructure investments and Microsoft predicted slower growth in its Azure cloud business, signaling that the company's already hefty AI investments were not enough to keep pace with capacity constraints.
Though betting on AI-driven tech stocks propelled Wall Street to record highs this year, investor exuberance has meant stocks are trading at incredibly expensive valuations. Meta and Microsoft's warnings point to the challenges companies face in pleasing investors.
"The market is unforgiving of any AI-related company that fails to significantly outperform. Meta is the latest stock to feel the wrath of investors, despite extending its track record of doing better than analyst forecasts on key financial measures," said Dan Coatsworth, investment analyst at AJ Bell.
The other so-called Magnificent Seven megacap stocks fell, with Nvidia NVDA.O losing 1.5% and Alphabet GOOGL.O down 1.1%, giving up some gains after soaring in the previous session following upbeat results.
Amazon.com AMZN.O lost 1.3% and Apple AAPL.O dipped 0.3% ahead of quarterly results from both, due after market close.
At 5:08 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were down 251 points, or 0.59%, S&P 500 E-minis EScv1 were down 50.25 points, or 0.86% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were down 229 points, or 1.12%.
The VIX .VIX, Wall Street's "fear gauge", rose to a more than three-week high as investors brace for more volatility from corporate results, the upcoming U.S. presidential election and the central bank's November meeting in the next few weeks.
Ecommerce firm eBay EBAY.O fell 9% following downbeat revenue forecasts, while trading platform Robinhood HOOD.O slumped 10.3% after its third-quarter earnings missed expectations.
Monolithic Power Systems MPWR.O dropped 9.7% after results, with other chip firms also sliding after a set of dour forecasts weighed on the sector's outlook.
Earnings from companies including Uber Technologies UBER.N, Mastercard MA.N, Bristol-Meyers Squibb BMY.N and ConocoPhillips COP.N are due before markets open.
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
