Sweden's SSAB sees 'fairly stable' Q2 steel demand, shares rise
Adds shares in 6th paragraph, analyst comments in paragraphs 7, 10, adds background in paragraph 11
By Marta Frackowiak
April 24 (Reuters) -Swedish steelmaker SSAB SSABa.ST said on Wednesday it expects underlying demand to be "fairly stable" in the second quarter after reporting better-than-expected first-quarter results even as prices and demand in Europe remained weak.
The group's adjusted operating result fell by a thirdto 3.16 billion Swedish crowns in the first quarter, from 4.73 billion a year earlier. This though beatthe 2.68 billion crowns expected by analysts on average, according to LSEG data.
SSAB was also affected by Finnish labour union strikes, which it warned in March would weaken first-quarter operating profit by 350 million Swedish crowns ($32.34 million).
CEO Martin Lindqvist told Reuters on Wednesday the company would book another 125 million in costs related to the strikes in the second quarter.
The results and outlook reassured investors that the market may be stabilising. Steels mills have struggled with weakening demand and brutal competition from cheaper Asian rivals as inflationary trends continue and higher spending for decarbonisation is required.
The stock were up 2.7% at 0732 GMT.
JP Morgan warned, however, that "record" China steel exports remain a headwind to European steel profitability.
The company, which operates steel businesses on both sides of the Atlantic, expects second-quarter shipments by its Special Steels and European divisions to rise by 5-10% from the previous quarter, while the Americas unit's shipments will be "somewhat higher", it said in a presentation.
Raw materials costs will be somewhat lower compared with prior quarter.
JP Morgan said medium-term cash flow is likely constrained by "materially higher" spending on decarbonisation.
SSAB sharesfell earlier this month after the company, Sweden's biggest emitter of carbon dioxide (CO2), announced it would spend as much as 4.5 billion euro on a fossil-free minimill.
($1 = 10.8225 Swedish crowns)
Reporting by Marta Frąckowiak in Gdansk;
Editing by Josephine Mason
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
