Rupee closes higher as focus turns to Powell's remarks
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Aug 23 (Reuters) -The Indian rupee closed stronger on Friday, tracking gains in most Asian currencies, as investors awaited remarks from Federal Reserve Chair Jerome Powell, expected to shape market expectations for rate cutsin the world's largest economy.
The rupee INR=IN closed at 83.89 against the U.S. dollar, higher than its close at 83.9525 inthe previous session. The currency strengthened marginally week-on-week.
Most Asian currencies were higher by 0.1% to 0.7% while the dollar index held steady at 101.4.
With an interest rate cut already priced in for the Fed's September meeting, Powell's remarks will help investors determine whether the central bank will reduce rates by 25 or 50 basis points.
He is expectedto "indicate more confidence that the Fed will begin lowering rates from the next policy meeting in September, although a larger 50 basis pointscut will likely require further evidence of labour market deterioration," MUFG Bank said in a note.
The oddsof a 50 bps rate cut are currently at about 24%, according to CME's FedWatch tool.
Dovish remarks from Powell should help the rupee "slightly," but are expected to have more of an impact on dollar-rupee forward premiums, a trader at a foreign bank said.
The 1-year implied yield INRANPRM1Y=RR should "move towards 2.15%," if odds of a 50 bp cut rise after the remarks, the trader added. The 1-year implied yield was at 2.09% on Friday.
Despite positive global cues, strong dollar demand from local importers and outflows from local equities have kept a lid on the rupee's gains over recent sessions.
Overseas investors have withdrawn about $2.1 billion from Indian stocks over August so far, according to stock depository data.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Nivedita Bhattacharjee
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
