Orange weathers pricing competition as Q2 earnings rise
Recasts lead, adds CEO, analyst comment
By Olivier Sorgho and Leo Marchandon
July 24 (Reuters) -French telecom services provider Orange ORAN.PA reported a rise in second-quarter core profit on Wednesday, boosted by strong sales in Africa and the Middle East, and price increases in Europe.
Core profit after leases, excluding the company's Spanish operations, rose 2.6% year-on-year to 3.11 billion euros ($3.37 billion), in line with a company-provided consensus that had expected 3.10 billion.
That was helped by Africa and the Middle East where sales grew 10.3%. In Europe, they declined 2.2%, but Orange still made a profit there, as it raised prices when some of its rivals have cut them.
An Orange mobile package is the most expensive in France, costing about 27 euros, while rival Free's offer costs about 11 euros, and SFR's about 14 euros, according to a report by telco analysis site Zone ADSL.
"We have no room and no environment to do a 'big bang' price increase," CEO Christel Heydemann told analysts, but added that in the second half of 2024, Orange would further benefit from existing price hikes in France.
The group has lost some broadband customers in its home market, also due to inflation.
"There was definitely a bit of competitive pressure on the low-end of the market, on the mobile," CFO Laurent Martinez told reporters.
Overall, Orange gained a net 104,000 mobile customers in France, mainly through its low-cost brand Sosh. But it lost some fixed broadband customers.
J.P. Morgan in a note said the results were robust, with sales and profits in line with expectations.
Orange also announced a non-binding agreement with Vodafone Spain to create a shared fibre-to-the-home (FTTH) company that would cover about 4 million customers.
MasOrange, its JV in Spain, would hold 50% in this project, and Vodafone up to 10%, Heydemann said, adding they would seek to bring in a third investor, likely an infrastructure fund.
The group confirmed its full-year guidance.
($1 = 0.9217 euros)
Reporting by Olivier Sorgho and Leo Marchandon; Editing by Christian Schmollinger, Alex Richardson and Barbara Lewis
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
