Nasdaq futures slide as first Big Tech results disappoint
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures down: Dow 0.44%, S&P 500 0.66%, Nasdaq 0.91%
July 24 (Reuters) -Futures tied to the Nasdaq fell sharply on Wednesday, as quarterly earnings from Tesla and Alphabet underscored investor concerns around the dominance of Big Tech stocks that have boosted Wall Street to all-time highs.
Tesla TSLA.O slumped 6.9% in premarket trading after reporting its lowest profit margin in over five years and missing second-quarter earnings expectations, as the EV maker cut prices to revive demand and increased spending on AI projects.
Google parent Alphabet GOOGL.O, too, shed 2.8% after flagging that capital expenses would remain high for the year, despite a second-quarter results beat.
"The first view on Big Tech earnings wasn't inspiring," said Ipek Ozkardeskaya, senior analyst at Swissquote Bank.
"Two of the Magnificent 7 stocks failed to create euphoria when they reported their Q2 results. The less-than-ideal set of earnings comes at a time when investors are questioning whether the AI rally has gotten ahead of itself."
Most of the so-called Magnificent Seven, a bunch of megacap tech stocks, have notched double- to triple-digit percentage gains so far in 2024, riding on optimism around AI and an early start to Federal Reserve rate cuts.
As the elite group of stocks, barring Tesla, have steered the benchmark S&P 500 and the tech-heavy Nasdaq to record highs this year, market participants have turned wary around the valuation of these companies and have flocked to other underperforming sectors.
While investors are parsing the ongoing earnings season for clues on the health of corporate America in the face of decades-high interest rates, results from the tech giants will be key to determine if the Wall Street rally has more steam left.
Other megacaps including Apple AAPL.O, Microsoft MSFT.O, Amazon.com AMZN.O, Meta Platforms META.O and Nvidia NVDA.O were down between 0.5% and 2%.
Later in the day, investors will also parse economic data including the S&P Global's flash PMI, while Friday's personal consumption expenditures (PCE) price index will further set the tone around the U.S. monetary policy path.
Traders have priced in a near-92% chance of a 25 basis points interest rate cut by the Fed by its September meeting, as per CME's FedWatch Tool.
At 4:57 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 177 points, or 0.44%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 36.75 points, or 0.66%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 182.25 points, or 0.91%.
Further on the earnings front, solar inverter maker Enphase Energy ENPH.O jumped 6.9% after beating estimates for second-quarter operating profit.
While Texas Instruments TXN.O rose 2.5% after a second-quarter profit beat, Visa V.N dropped 3% after third-quarter revenue growth fell short of expectations in a rare miss for the world's largest payments processor.
Reporting by Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Varun H K
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
