Hungary's government can co-exist with central bank rate level, Orban says
Govt would need faster growth, easier credit conditions
Orban says government respects central bank independence 100%
Tones down pressure for rate cuts ahead of leadership change
Adds detail, more comments
By Gergely Szakacs
BUDAPEST, Sept 30 (Reuters) -Hungary's government would like to see fastereconomic growth and more favourable credit conditions, but it can "live" with the interest rate environment set by the central bank, Prime Minister Viktor Orban told parliament on Monday.
The National Bank of Hungarycut its base rate by 25 basis points to 6.5%, earlier this month, aided by a fall in inflation and a larger-than-usual cut by the U.S. Federal Reserve.
However, the NBH, which has faced pressure from Orban's cabinet to slash borrowing costs, said a careful and patient policy approach was justified, with its main rate still the highest in the European Union alongside Romania.
Orban said there was a "heated debate" among economists about the desired level of interest rates, which he said was "understandable" considering borrowing costs elsewhere in central Europe.
Earlier this month Orban said a new ministry would take charge of the economy and state finances as he gears up for the nomination of a new central bank governor to succeed former ally Gyorgy Matolcsy.
"I would like to make it clear that although the government would desire faster economic growth and more favourable credit conditions than today, we respect the central bank's independence 100%," Orban said.
"The government can live together with the interest rate environment set by the central bank."
In power since 2010, the veteran nationalist has struggled to revive Hungary's economy from last year's downturn following a surge in inflation to more than 25% in the first quarter of 2023, the highest level in the EU.
Finance Minister Mihaly Varga has been widely tipped to succeed Matolcsy early next year, while Economy Minister Marton Nagy, a former central banker, could take charge of public finances under a merged ministry.
Some economists say the main risk for investors from the leadership changes would be a potential dovish policy shift, which could hit the forint and boost inflation.
Reporting by Gergely Szakacs; Editing by Sharon Singleton
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
