US FTC allows Chevron-Hess deal, bars John Hess from board
Adds comment from the companies and FTC and background in paragraphs 4-6, 8-18
By Jody Godoy
NEW YORK, Sept 30 (Reuters) -The U.S. Federal Trade Commission allowed Chevron's CVX.N $53 billion purchase of Hess Corp HES.N on Monday, in an order that barred Hess CEO John Hess from Chevron's board.
The FTC's order leaves Exxon Mobil's XOM.N challenge to the deal, which is expected to stretch deep into next year, as its final hurdle.
The proposed merger included a Chevron board seat for Hess when it was first announced last October, and the FTC sent a second information request to Chevron two months later.
Chevron Chairman and CEO Mike Wirth welcomed the completion of the FTC's review on Monday, but called it unfortunate that John Hess would not be allowed to join the board.
"I have the utmost respect for John, the company he has built, and the contributions he has made to our industry," he said.
The FTC alleged that Hess -- the son of Hess Corp founder Leon Hess -- had communicated publicly and privately with members of the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) group of oil producers, and encouraged high-level representatives of the group "in their stated mission to stabilize global oil markets."
Allowing him to join Chevron's board "would amplify Mr. Hess's supportive messaging to OPEC and others, thereby meaningfully increasing the likelihood that Chevron would align its production with OPEC's output decisions to maintain higher prices," the FTC said.
Hess' board believes the claims are meritless, the company said in a statement.
"Mr. Hess' public and private communications with OPEC officials were consistent with his communications with U.S. government officials, the International Energy Agency and global business leaders on what will be needed to ensure an affordable and orderly energy transition," the company said.
The allegations are similar to the FTC's claims against former Pioneer Natural Resources PXD.N CEO Scott Sheffield, who was barred from joining Exxon Mobil's board when the FTC reviewed its $60 billion acquisition of Pioneer.
Sheffield has sought to have the claims withdrawn.
The two cases are "an important step towards ensuring that U.S. oil producers are serving as a competitive check on OPEC+ rather than subordinating their independent decision-making to the goals set by a cartel," FTC Chair Lina Khan and the Commission's two other Democratic members said on Monday.
The FTC's two Republican commissioners voted against the Chevron-Hess action, calling it politically motivated and lacking basis in antitrust law.
"The proposition that Mr. Hess's comments could move global oil markets is laughable," said Commissioner Andrew Ferguson.
The deal will still need to clear a challenge by Exxon Mobil and CNOOC Ltd 0883.HK, Hess's partners in a Guyana joint venture, who claim a right of first refusal to any sale of Hess's Guyana assets, the prize in the proposed merger.
A three-judge arbitration panel is due to consider the case next May. Chevron and Hess say a decision is expected by August, while Exxon Mobil expects it by September 2025.
John Hess will be allowed to advise Chevron on discussions with Guyanese government officials, according to the FTC order.
The proposed all-stock acquisition is one of the largest in a consolidating U.S. oil and gas industry where several multibillion-dollar deals have been disclosed.
Reporting by Jody Godoy; Editing by Katharine Jackson and Jonathan Oatis
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
