FTC loses bid to block $320 million hospital merger in North Carolina
By Mike Scarcella
June 5 (Reuters) -A U.S. judge in North Carolina has denied the U.S. Federal Trade Commission’s request to block Novant Health’s $320 million acquisition of two hospitals in the state, a deal the agency said would lead to higher prices and reduced innovative care.
U.S. District Judge Kenneth Bell in a 55-page ruling said the FTC had not met its legal burden for a preliminary order halting the proposed transaction in the Charlotte, North Carolina, area.
Bell said the public’s interest was not “best served” by stopping Novant from buying the hospitals from Community Health Systems while the FTC pursues its antitrust challenge. The proposed merger “carries at least as much likelihood of competitive benefits as it does competitive harm,” the judge wrote.
The FTC declined to comment on Bell’s ruling.Novant did not immediately respond to a request for comment.
The court’s order allows the deal to move forward, but the FTC, which enforces antitrust law, can still ask an administrative law judge to determine the legality of the proposed transaction.
A hearing is scheduled for June 26, but both sides have asked for a 30-day continuance to streamline their presentations.
FTC Chair Lina Khan in remarks in February said the Biden administration’s antitrust enforcement agenda had put a focus on healthcare markets.
The agency in January sued Novant, which it said was among the largest hospital systems operating in the southeastern United States and “one of the most expensive” in North Carolina. The company announced its merger plans last year.
Novant’s proposed acquisitions of Lake Norman Regional Medical Center and Davis Regional Medical Center would “significantly increase concentration in an already highly concentrated market,” according to the FTC.
Novant has said it wanted to “acquire and revitalize two struggling hospitals.”
Bell in his order said “the court may not simply rubber stamp the FTC's request for an injunction upon the showing of a mere possibility that the antitrust laws will be violated.”
The case is Federal Trade Commission v. Novant Health Inc and Community Health Systems Inc, U.S. District Court for the Western District of North Carolina, No. 5:24-cv-00028.
For FTC: Nathan Brenner of the FTC
For Novant Health: Heidi Hubbard of Williams & Connolly
For Community Health Systems: Michael Perry of Gibson, Dunn & Crutcher
Read more:
PE firm Welsh Carson dodges FTC case over U.S. Anesthesia Partners acquisitions
North Carolina backs FTC bid against $320 million health system deal
HCA Healthcare must face antitrust case over health costs, US judge says
Chicago's NorthShore hospital to pay $55 mln in class-action settlement
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
