Foreigners added $36.5 bln to EM portfolios in July, IIF says
By Rodrigo Campos
NEW YORK, Aug 8 (Reuters) -Non-residents poured $36.5 billion into their emerging market stock and debt portfolios in July, a banking trade group's data showed on Thursday, the largest inflows since January.
The Institute of International Finance (IIF) also said prospects for lower interest rates in the United States further brightened the outlook for EM assets.
Debt issuance accounted for the bulk of the net inflows to EM portfolios last month, a total of $29.4 billion, according to IIF data.
A further $7.1 billion went to stock portfolios.
The combined total is more than double June's $17.2 billion inflow and $4.6 billion above July 2023.
"The driver for the strong debt performance this month has been the fresh issuance of debt, with Korea, Turkey and Mexico at the forefront," Jonathan Fortun, economist at the IIF, said in a statement.
He noted that a contraction in carry trade operations likely weighed on the performance of local currency debt as the Japanese yen, a key funding currency, rallied.
Yet the prospect of lower yields in the United States is a tailwind for EM assets, according to Fortun.
"Looser monetary policy in the U.S. will provide a boost to emerging markets," he wrote. "As inflation trends downward across the globe, many EM central banks may find the leeway to loosen their monetary stances as well. This potential shift could help stabilize EM currencies and support economic growth."
Futures traders have priced in a 7-in-10 chance of a 50 basis point rate cut from the U.S. Federal Reserve at its September meeting, according to the CME FedWatch tool. A month ago that probability was at 5%.
Revised IIF data showed a small net outflow in April, leaving July as the eighth month of inflows since November.
Chinese portfolios posted a $4.7 billion outflow in July, with stocks shedding $0.9 billion and debt $3.8 billion. Still, Asia led regionally with a net $21 billion inflow.
Emerging Europe, Africa and the Middle East, and Latin America posted inflows of $6.2 billion, $5.3 billion and $4.0 billion respectively.
EM portfolios see $36.5 billion inflow in July https://reut.rs/46BKVvk
Reporting by Rodrigo Campos Editing by Libby George and Mark Potter
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
