India's SAIL reports lower Q1 profit on frail domestic demand for steel
BENGALURU, Aug 8 (Reuters) -Steel Authority of India (SAIL) SAIL.NS reported a decline in first-quarter profit on Thursday, hurt by feeble domestic demand as government spending reduced due to the general elections and prices continued to fall.
The state-owned firm's consolidated net profit fell more than 61% to 817.8 million rupees (around $10 million) for the quarter ended June 30.
Its revenue declined 1.5% to 239.98 billion rupees.
KEY CONTEXT
Domestic demand for steel remained lukewarm during the quarter as government spending on infrastructure and manufacturing slowed down due to the general elections. Steel prices were also under pressure as India net imported finished steel at cheaper rates.
However, analysts still see India as a "bright spot" amid weak global demand.
Meanwhile, lower costs of a key steelmaking raw material - coking coal - boosted the profit of peers such as Tata Steel TISC.NS last month.
PEER COMPARISON
Valuation (next 12 months) | Estimates (next 12 months) | Analysts' sentiment | ||||||||
RIC | PE | EV/EBITDA | Revenue growth | Profit growth | Mean rating* | No. of analysts | Stock to price target** | Div yield (%) | ||
Steel Authority of India | SAIL.NS | 14.91 | 7.77 | 5.59 | 8.41 | Sell | 11 | 1.20 | 0.82 | |
Tata Steel | TISC.NS | 13.96 | 7.55 | 4.83 | 125.79 | Hold | 28 | 0.99 | 2.18 | |
JSW Steel | JSTL.NS | 16.73 | 8.76 | 11.46 | 36.78 | Hold | 28 | 1.04 | 0.79 | |
Jindal Steel And Power | JNSP.NS | 14.15 | 8.00 | 14.49 | 17.27 | Buy | 24 | 0.97 | 0.20 | |
** Mean of analysts' ratings standardised to a scale of strong buy, buy, hold, sell, and strong sell
** Ratio of the stock's last close to analysts' mean price target; a ratio above 1 means the stock is trading above the PT
APRIL-JUNE STOCK PERFORMANCE
-- All data from LSEG
-- $1 = 83.9480 Indian rupees
APRIL-JUNE STOCK PERFORMANCE https://tmsnrt.rs/3WXT8ah
Reporting by Manvi Pant in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
