BYD’s overseas road trip offers EU new tariffs map
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Katrina Hamlin
HONG KONG, July 9 (Reuters Breakingviews) -BYD's 002594.SZ, 1211.HK drive into Turkey and Thailand could help Brussels find an alternative way to think about electric-vehicle tariffs. The $94 billion electric-car maker has decided to build a $1 billion Turkish plant, just days after opening a factory in the Land of Smiles. Both countries agreed preferential terms for Chinese carmakers’ imports, in exchange for production closer to home.
Those friendlier policies drive the development of local industry. Ankara announced the investment on Monday, days after saying it would waive an additional 40% tariff on vehicles imported from the People's Republic, provided manufacturers also produce in Turkey. In Thailand, authorities are exempting imported EVs from relevant duties if companies commit to churning out a certain number of vehicles locally.
Since Thailand introduced the scheme in 2022, Great Wall Motor601633.SS, SAIC and Hozon, which just filed for a Hong Kong listing to fund further expansion, have all begun making EVs there. Guangzhou Automobile and Changan Automobile plan to follow. Companies are investing beyond the factory floor too: BYD just agreed to buy a 20% stake in its dealer, Bangkok-based Rever Automotive.
The lack of any sizeable domestic carmaker means Bangkok's goals are probably more straightforward than the EU's, whose members may want to support Renault RENA.PA, Volkswagen VOWG_p.DE and other incumbents. That also makes it less concerning that BYD hogged nearly half of Thailand's EV sales in the first three months of the year, according to research firm Counterpoint.
The relationship is not without issues: aggressive pricing has rankled stakeholders. Prime Minister Srettha Thavisin told BYD boss Wang Chuanfu he must do more to manage customers’ expectations, after repeated rounds of discounting irked consumers who had bought cars earlier at a steeper price.
However, building supply chains and knowhow can eventually help other companies develop, as Chinese upstarts are well aware. China's own industry gained momentum after Tesla's TSLA.O Shanghai plant – which can produce around 1 million vehicles each year – allowed the country to achieve economies of scale in sourcing batteries and other components that reduced costs for smaller upstarts such as Nio 9866.HK and Xpeng 9868.HK.
The EU, which implemented tariffs of up to 37.6% in addition to the current 10% duties on imported Chinese EVs last week, can still reconsider before confirming the arrangement ahead of a November deadline. The bloc could look to Turkey and Thailand for inspiration.
Follow @KatrinaHamlin on X
CONTEXT NEWS
Chinese electric-vehicle manufacturer BYD struck an agreement with the Turkish government to invest $1 billion to build a production plant in the country with an annual capacity of 150,000 cars, Turkey's industry and technology minister said on July 8.
Turkey walked back plans to impose an additional 40% tariff on cars imported from China on July 5, exempting companies that invest in Turkish production, the Nikkei reported on July 9.
BYD opened a factory in Thailand on July 4. The country's "EV 3.5" policy, implemented earlier this year, allows companies to import electric cars and to benefit from incentives if they also produce cars locally. The scheme builds on an earlier iteration of the policy introduced in 2022.
Graphic: Chinese marques dominated Thailand's EV market in 2023 https://reut.rs/4cTuHQh
Editing by Antony Currie and Aditya Srivastav
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
