Australia's CBA beats annual profit forecast, extends shares rally
Cash net profit beats estimates
Highest-ever dividend of A$2.50/share
Net interest margin down 8 basis points but tops consensus
Shares up more than 1.2%
Recasts and writes through
By Byron Kaye and Sameer Manekar
SYDNEY, Aug 14 (Reuters) -Commonwealth Bank of Australia CBA.AX, the country's biggest lender, said on Wednesday full-year profit fell less than analysts feared due to lower provisions for bad debts, and upped its final dividend, sending its shares higher.
The closely watched result entrenches CBA's new status as Australia's biggest listed company after a one-third share price rally since late last year added pressure to show it could prevail in a faltering economy.
Banks historically benefit from rising interest rates but have struggled to grow profit recently because of stubbornly high expenses and a price war sparked by home loan borrowers looking for a better deal. CBA is most exposed with a quarter of the country's A$2.2 trillion ($1.46 trillion) mortgage market.
"Households continue to respond to the higher prices, and I find it even harder than six months ago," CEO Matt Comyn said of inflation in the broader economy on an analyst call. "More spend is directed towards essentials and discretionary spend is being cut back."
Profit for the Sydney-headquartered company fell 2% to A$9.84 billion in the year to end-June, beating an LSEG estimate of A$9.68 billion, as loan impairment charges narrowed by 28% to A$802 million due to "robust" loan origination processes, the bank said.
CBA raised its dividend to A$2.50 per share, from A$2.40 a year earlier, taking the year's payout to a record A$4.65.
Shares of CBA were more than 1.2% higher by late afternoon, outpacing a broader index .AXJO gain of 0.4% as analysts prepared to upgrade forecasts for the A$224 billion market capitalisation lender that recently overtook miner BHP BHP.AX to be the country's biggest company.
"We see potential for FY25F and FY26F consensus cash earnings to be upgraded," said Azib Khan, executive director at E&P Financial.
Net interest margin, a key metric of bank performance that compares interest received from loans with interest paid out to deposit-holders, rose from the first half to the second half, a sign that a protracted margin deterioration was being reversed, Khan added.
Citi analysts said previous profit forecasts for the bank might be "too pessimistic".
As Australia's banks resorted to offering cash handouts to sign mortgage borrowers refinancing from other lenders, CBA was first to say it was quitting the practice in 2023 in order to preserve margins. After a dip in market share, the bank said on Wednesday that it maintained share from December to June.
Though bad debt provisions fell, the bank said home loan payments more than 90 days late were at 0.65% of its total mortgages at the end of June, an increase of 13 basis points from December.
($1 = 1.5097 Australian dollars)
Reporting by Sameer Manekar and Roushni Nair in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva and Jamie Freed
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
