Daily Market Comment – Dollar trades mixed, awaits PCE inflation data
- Dollar trades mixed against the other majors
- PCE numbers and Fed speakers could reshape Fed bets
- Germany’s CPI data due out a day ahead of Eurozone’s inflation numbers
- Wall Street indices add more than 1% worth of gains each
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2023/03/perf_Mar30.png)
The dollar traded mixed against the other major currencies on Wednesday, finding it hard to assume a clear direction today as well.
The dollar recovered some of its recent losses on Wednesday, as concerns about the health of the US banking sector eased. However, investors are still wondering whether the crisis will prompt the Fed to press the pause button soon and cut rates later this year.
Although investors are expecting interest rates to end the year at a higher level than estimated at the height of the turmoil, they are still anticipating around 50bps worth of rate reductions by December, while they are evenly split on whether the Fed should deliver another quarter-point hike in May or take no action at all.
What could constitute an additional clue to the riddle of how the Fed will proceed henceforth may be the PCE inflation data for February, due out tomorrow. The highlight is likely to be the core PCE index, which is the Fed’s favorite inflation gauge, with its y/y rate expected to have held steady at 4.7%. However, with core CPI slowing further in February, the risks surrounding the PCE rate may be tilted to the downside.
Expectations about the Fed’s future course of action could also be affected by policymakers’ remarks. Following Bullard’s comments that monetary policy will continue aiming at bringing inflation to heel, Richmond Fed President Thomas Barkin and Minneapolis Fed President Neel Kashkari will step onto the rostrum today. It will be interesting to see whether they will sing from Powell’s hymn sheet and push back against rate cuts bets, but also whether the market will be convinced.
Eurozone inflation enters the spotlight tooEuro traders are likely to have a busy end of the week as well, as today, the preliminary German CPI data for March are coming out, a day ahead of the Eurozone’s numbers.
The forecasts point to a notable slowdown in German inflation, which could raise speculation that the Eurozone’s headline rate will move in a similar fashion. However, with the bloc’s underlying metrics expected to have continued accelerating, euro traders may become more convinced about the need for more rate hikes by the ECB, and thereby add to their long positions.
With the yen coming under selling interest due to the easing concerns surrounding the banking industry, euro/yen may climb a bit higher, especially if the Tokyo CPIs for March, due out early on Friday, slow further. Slowing inflation in Japan could allow the BoJ to wait for a while longer before removing further accommodation, but with companies and unions agreeing to the steepest wage increase in three decades, taking the case off the table seems unwise. Therefore, calling for a long-lasting bullish reversal in yen crosses may be premature. After all, renewed concerns about the banking sector cannot be ruled out just yet.
Wall Street jumps as outlook brightensAll three of Wall Street’s main indices added at least 1% worth of gains on Wednesday as upbeat outlooks from some firms eased further concerns about the health of the US economy.
Micron shares rallied 7.2% after the chip maker projected a drop in Q3 revenue, but appeared optimistic with regards to its 2025 outlook, seeing artificial intelligence to be boosting sales, while Lululemon Athletica forecast annual sales and profit above Wall Street’s estimates, resulting in a 12.7% jump in its shares. It seems that with banking concerns taking the back seat and rate cuts still on their agenda, investors may feel more confident to add stocks back to their portfolios.
Gold traded somewhat lower yesterday, perhaps on safe-haven outflows. However, anything adding credence to the market’s view of a Fed pivot as soon as this year could weigh on Treasury yields and the US dollar, thereby keeping the metal supported, even during periods when stocks are also gaining.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2023/03/calendar_Mar30.png)
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.