Daily Comment – Rate cut euphoria tempered by geopolitics as oil surges
Mood turns cautious amid geopolitical uncertainty in Libya and Gaza
Fears of supply disruptions drive up oil prices, S&P 500 closes lower
China concerns also weigh but European stocks turn positive as data awaited
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/08/Perf-Aug27.png)
Geopolitical risks take over as oil rallies
Equity markets were mixed on Tuesday and the US dollar consolidated as investors turned cautious ahead of the week’s main events amid renewed fears about disruptions to oil supply.
Investors turned cautious ahead of the week’s main events amid renewed fears about disruptions to oil supply
Oil futures rallied sharply on Monday, extending their three-day rebound to more than 7%. The escalating hostilities between Israel and Hezbollah and the absence of major progress in the Gaza ceasefire talks over the weekend had already propelled oil higher, contributing to the formation of what appears to be a double bottom pattern in the price action, which is a bullish signal.
But the energy commodity got a further boost yesterday from reports that Libya’s eastern government is closing down oil fields in the region, which make up almost all of the country’s production. The declaration of ‘force majeure’ follows a dispute with the Tripoli government over attempts to oust the head of Libya’s central bank.
US data and earnings eyed
On Wall Street, the S&P 500 and the Nasdaq both closed in the red as the Powell-led rally after Friday’s Jackson Hole speech had already started to fizzle out amid some nervousness ahead of Nvidia’s earnings announcement on Wednesday. Moreover, with the market’s attention now switching from when the Fed will cut rates to how much, there is even greater focus on the incoming data.
With the market’s attention now switching from when the Fed will cut rates to how much, there is even greater focus on the incoming data
Yesterday’s very strong durable goods orders dented hopes of a 50-basis-point cut in September and today’s consumer confidence gauge will also be watched. But Friday’s personal consumption and core PCE inflation numbers will be more important in shaping expectations for the September meeting.
Equities rebound may already be underway
In Asia, shares were dragged lower by a slump in the stock of online retailer Temu’s parent company, PDD Holdings. The ongoing concerns about weak Chinese consumer demand overshadowed the positive signal from industrial profits, which picked up in July.
But European traders shrugged off the gloom as the major indices were lifted by strong gains in London’s FTSE 100, which was led higher by mining and energy stocks.
US futures also pointed to a mild rebound, suggesting that equity markets are ripe for another upleg but lack a strong catalyst.
Equity markets are ripe for another upleg but lack a strong catalyst
Weaker yen keeps dollar afloat as pound and euro climb
In FX markets, the US dollar was little changed against a basket of currencies as the major pairs mostly traded in tight ranges. One exception was the Japanese yen, which slid across the board. This could be a sign of improving risk sentiment.
The dollar was back above 145 yen in European trading but came under pressure against its other peers. The pound advanced above $1.3200 and the euro edged up to $1.1170 despite the possibility of flash inflation figures out on Friday reinforcing ECB rate cut expectations for September.
The Australian dollar underperformed, however, rising only marginally ahead of monthly CPI data out of the country in Wednesday’s Asian session.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/08/Calendar-Aug27.png)
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.