Apple earnings awaited amidst slowing sales in China – Stock Markets
Apple expected to announce EPS and revenue growth
China sales and AI may take center stage
Valuation and performance allow room for recovery
The iPhone maker announces results on Thursday, after the closing bell
Earnings to grow from a year ago
On August 1, after the closing bell on Wall Street, Apple is scheduled to announce its earnings results for fiscal Q3, with expectations pointing to earnings-per-share (EPS) of $1.35, marking an increase of 7.08% from the same reporting period of 2023, but a slide from the $1.53 reported in Q2.
Yearly growth is anticipated for revenue as well, with analysts estimating a 3.34% y/y increase to 84.53bn according to LSEG IBES data. However, this would still be the second q/q decline, which could add to concerns surrounding slowing sales in China, especially with revenue coming in from the world’s second-largest economy expected to have declined again.
China problems
The iPhone maker has been suffering in China as domestic phone makers have started winning the war, even as Apple and its retail partners have proceeded with material discounts to attract customers.
Huawei was the number one smartphone seller in China during the first half of the year, with vivo taking first place in the second quarter. These two firms alongside Xiaomi registered strong double-digit growth during the second quarter, pushing Apple to sixth place.
Having said all that though, according to the firm’s prior estimates, revenue from China may have started to rebound in the September quarter and it remains to be seen whether this will be confirmed this week by the updated projections.
Artificial Intelligence
Investors may pay close attention to commentary about artificial intelligence (AI). At its annual Worldwide Developers Conference (WWDC), the tech-giant announced its iOS18, Apple Intelligence, an AI partnership with OpenAI, and several other AI-related features. The intelligence system relies on personalized content to provide assistance and it will be available at some point in beta on iPhone 15 Pro, ProMax, and iPad.
Apple is now expected to unveil an iPhone 16 on AI steroids in September, and thus investors seeking more clarity on the matter may be eager to listen to what the company has to say about its AI initiatives during the earnings call.
Valuation and performance far from stretched
From a valuation perspective, Apple appears to be the third cheapest stock within the ‘Magnificent 7’ group, with its forward-price-to-earnings (P/E) ratio hovering only slightly above its 5-year moving average.
In terms of performance, Apple’s stock had a positive performance since the start of the year, gaining around 13%, but this was the second lowest among its peers, with only Tesla faring worse.
This suggests that the share’s rally this year has not been stretched and that there is room for upside potential should the earnings results surprise to the upside, especially if the outlook for sales in China improves.
On top of that, when it previously made its results public, Apple expected its free cash flow to continue accelerating through its projection horizon. So, if this remains the case, combined with expectations of lower interest rates in the US this year and the next, it may keep the firm’s net present value elevated.
Despite setback, uptrend remains intact
From a technical standpoint, Apple’s stock has been in a corrective mode since it hit a record high of $237.23 on July 15. However, the share price remains above the uptrend line drawn from the low of April 19, as well as above both the 50- and 200-day exponential moving averages (EMAs).
This corroborates the idea that there is still a decent chance for the bulls to jump back into the action. If so, they could drive the price above the $220.00 barrier, a break which may pave the way for another test at the all-time high of $237.23.
For the outlook to be considered bearish, the bears may need to push the battle below the $207.00 zone. Such a move would also confirm a break below the aforementioned uptrend line and may allow declines towards the $193.00 area, near the 200-day EMA.İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
