Rigaku slumps in market debut after $863 million IPO
Updates with closing prices
Rigaku raised $863 mln in IPO
Shares opened at 1,205 yen
Japan stock market has been volatile
Tokyo Metro shares jumped 45% in debut, have since slid
By Sam Nussey
TOKYO, Oct 25 (Reuters) -Rigaku's 268A.T shares fell 10% in their market debut on Friday, after buyout firm Carlyle Group CG.O steered the Japanese X-ray testing tool maker to an $863 million initial public offering.
Shares closed at 1,130 yen. The company had priced the IPO at the top end of a 1,230 to 1,260 yen indicative range.
Rigaku, founded in 1951, supplies testing machines to the chip industry and makes 70% of its sales overseas.
"With the yen depreciating rapidly, there is growing anticipation of an upward swing for manufacturers with a high overseas sale ratio," analyst Kazumi Tanaka at DZH Financial Research wrote in a client note ahead of the debut.
"However, despite the yen's deprecation, the stock market has been soft ahead of the general election, centred on semiconductor-related companies," he wrote.
Rigaku peers Shimadzu 7701.T and Hamamatsu Photonics 6965.T have both slipped from recent highs.
Japan's stock market has also been volatile as investors digest developments including a surprise interest rate hike, a change of prime minister and the election set for Sunday.
The election, nine days before the U.S. chooses a new president, could see voters end more than a decade of Liberal Democratic Party dominance amid anger over a funding scandal.
Japan has been a focus for buyout firms as companies shed non-core assets, go private or grapple with management succession issues.
Rigaku's listing was Carlyle's ninth IPO exit for its Japan focused business. It comes nearly four years after the buyout firm said it would buy roughly 80% of Rigaku through its fourth Japan fund, with the tool maker saying it planned to list in the subsequent years.
"Rigaku has experienced significant growth over the past four years, leveraging the benefits of working alongside a global financial sponsor," said Rigaku CEO Jun Kawakami in a statement.
Around a third of Rigaku's sales were to the semiconductor and electronic components markets last year, with the company counting the 10 largest chip industry players among its customers.
Rigaku also supplies the pharmaceutical and chemical industries.
Buyout firm Bain Capital scrapped its plans for an October IPO for chipmaker Kioxia after investors pushed it to almost halve the valuation it was seeking, Reuters has reported.
On Wednesday, shares in Tokyo Metro 9023.T popped 45% in their market debut after bagging $2.3 billion in Japan's largest IPO in six years with the lure of sizeable dividends.
The subway operator has slid in subsequent sessions with shares falling 5% on Friday. The benchmark index .N225 closed down 0.6%.
($1 = 151.7700 yen)
Reporting by Sam Nussey, Miho Uranaka and Kane Wu; Editing by Muralikumar Anantharaman and Christopher Cushing
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
