Hyundai’s extra gear is short on staying power
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Katrina Hamlin
HONG KONG, July 26 (Reuters Breakingviews) -Hyundai Motor Co 005380.KS is enjoying a moment in the sun. Net profit at Korea's largest carmaker zoomed ahead by 23% last quarter. But it could be hard to sustain the pace.
Record earnings of 4 trillion won ($2.9 billion) stood out after rivals as diverse as General Motors GM.N, Ford Motor F.N, Nissan Motor 7201.T, Stellantis STLAM.MI and Tesla TSLA.O all reported lacklustre results for the three months to the end of June. Sagging demand in North America, especially for battery-powered cars, was a recurrent theme, as was the cost of using larger incentives to empty swelling inventories.
Hyundai’s performance offered a respite from the doom and gloom: wholesale deliveries in the U.S., its largest market, actually increased 15.2% from last year's second quarter. That was helped by booming demand for hybrids, sales of which grew 45%, as well as SUVs, which accounted for around three-quarters of all vehicles the company delivered in the United States. Those trends boosted the bottom line: SUVs usually command higher margins, and hybrids' profitability is "not much different" from internal combustion engines, management said. An array of fresher models like the 2024 Santa Fe also meant it was less dependent than rivals on deals and discounts to shift stock.
Despite so much encouraging news, and the striking contrast with its peer group, Hyundai’s shares had nonetheless fallen nearly 6% by Friday's close since Wednesday, before results were released. That suggests investors struggle to dismiss fears Hyundai will succumb to the problems plaguing its rivals.
It will certainly take a skilled driver to navigate what comes next. Falling rates and inflation could weigh on would-be buyers. Auto sales in North America will grow just 3.4% year-on-year in 2024, Nomura estimates, far lower than last year's 13% jump; globally, industry growth will slide to just over 2%, from close to 10%.
While Hyundai has demonstrated remarkable resilience so far, it will be hard to hone that edge. Others can probably start to emulate some of its more successful strategies by adjusting their own lineups. In March, Nissan vowed to enter the market for popular plug-in hybrids. Looming U.S. elections present another headache: twists and turns in policies on battery-powered vehicles make it difficult to plan an appropriate portfolio of products for the years ahead.
Hyundai’s current American dream may be short-lived.
Follow @KatrinaHamlin on X
CONTEXT NEWS
Hyundai Motor Co on July 25 reported net profit of 4 trillion won ($2.9 billion) in the quarter to the end of June, up 22.7% from the same period last year. Revenue rose 6.6% to 45 trillion won over the same period.
Share fell 3% to close at 251,500 won on July 25, before dropping a further 3.2% on July 26.
($1 = 1,386.2200 won)
Graphic: Hyundai's global hybrid sales are charging up https://reut.rs/4fd7RVX
Editing by Antony Currie and Aditya Srivastav
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
