Dollar drops as Fed cuts rates, traders unwind some Trump trades
Fed cuts rates by 25 bps as expected
Powell says election won't impact near-term Fed policy
Traders seen taking profits from Trump trades
Updated throughout at 15:45 EST
By Karen Brettell and Amanda Cooper
Nov 7 (Reuters) -The dollar held onto earlier losses on Thursday after Federal Reserve Chair Jerome Powell failed to offer any strong clues that the U.S. central bank was likely to pause rate cuts in the near-term, after a widely expected 25 basis point reduction.
Traders also closed out some profitable bets on a Donald Trump presidency after his election victory on Tuesday.
Fed policymakers took note of a job market that has "generally eased" while inflation continues to move towards the U.S. central bank's 2% target.
A much stronger than expected jobs report for September raised expectations that the Fed may make fewer rate cuts, though was followed by surprisingly weak data for October. Analysts said that jobs gains last month were hurt by hurricanes and labor strikes.
In Powell's comments "there was no indication that a pause is under consideration at the Fed. It sounds like they want to get below 4% or very close before thinking about pausing. That's a surprise given the strength of economic data," said Adam Button, chief currency analyst at ForexLive in Toronto
Powell also said that the election won't impact Fed policy in the near-term, saying the U.S. central bank won't speculate on how policies will affect Fed goals.
Traders are pricing 75% odds the Fed will cut rates again in December, up from 69% on Wednesday, according to the CME Group's Fed Watch Tool.
The dollar index =USD was last down 0.67% at 104.40. It hit a four-month high of 105.44 on Wednesday as investors priced in Trump policies.
Trump is expected to clamp down on illegal immigration, enact new trade tariffs, maintain or introduce new tax cuts and loosen business regulations, which analysts see as boosting growth and inflation.
The dollar weakened on Thursday, however, as traders closed some of these positions.
"In the three weeks prior to the election there was a lot of dollar buying and positioning was already quite long the dollar, so I think today's reversal is probably explained by some of these red sweep trades that were put on before the election maybe being partially squared,” said Vassili Serebriakov, an FX strategist at UBS in New York.
Republicans also won the Senate majority, putting the party on track for a clean sweep that would allow it to make larger legislative changes. They are leading the race to win the House of Representatives, though this has yet to be decided.
Serebriakov added that further large gains in the U.S. currency may be unlikely before the impact of new policies including tariffs is felt over the coming two years.
Some market participants are also speculating that tariffs may be used as a negotiating tool and that Trump won't necessarily introduce all the policies he has campaigned on.
"The market is pricing in a return of the first version of Trump, not the guy who is saying he's putting on 10 percent across-the-board tariffs," said Button.
Sterling rose after the Bank of England cut interest rates by 25 basis points but said it expected UK inflation and growth to pick up more quickly than it had previously anticipated.
It GBP=D3 was last up 0.78% at $1.2979.
The euro EUR=EBS rose 0.62% to $1.0794.
The single European currency shrugged off political crisis in Germany, where the already awkward coalition led by Chancellor Olaf Scholz collapsed late on Wednesday.
The greenback fell 1.05% to 153.01 yen JPY=EBS.
The Japanese currency is likely to be hurt by a wide interest rate differential with the United States following Trump's victory. That could heighten pressure on the Bank of Japan to raise interest rates as soon as December to prevent the yen from sliding back toward three-decade lows.
Sweden's Riksbank cut rates by half a point, as expected, leaving the crown up 1.74% against the dollar SEK=, while Norges Bank left Norwegian rates unchanged, with the greenback tumbling around 1.8% against the currency NOK=.
Bitcoin BTC= gained 0.74% to $76,543, after earlier reaching a record $76,980.
Trump is expected to enact a more favorable regulatory environment for the crypto industry.
US inflation and interest rates https://reut.rs/3UGpnJo
Reporting by Karen Brettell and Amanda Cooper, editing by Franklin Paul and Sandra Maler
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
