US rate cuts loom as BoJ warns of hikes
By Noel Randewich
Aug 26 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets by Noel Randewich.
Asia investors will digest the near certainty of a September loosening of U.S. monetary policy on Monday after a speech by U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell on Friday confirmed that the United States is ready to begin cutting interest rates.
At his keynote speech to the Kansas City Fed's annual economic conference in Jackson Hole, Wyoming, Powell said "the time has come for policy to adjust," given that upside risks to inflation have diminished and downside risks to employment have increased.
Powell's comments lifted the yen JPY=EBS and weakened the dollar index =USD, with lower interest rates relative to Japanese rates making Japan's currency more attractive.
Dollar/yen hit its lowest since August 6 in late Friday trading.
Geopolitical risk ratcheted higher over the weekend as Hezbollah launched hundreds of rockets and drones at Israel early on Sunday while Israel's military said it struck Lebanon with around 100 jets to thwart a larger attack. It was one of the biggest clashes in more than 10 months of border warfare and raised the specter of Israel's war in Gaza turning into a wider conflict.
Investors will also mull the outlook for Japanese interest rates after Bank of Japan Governor Kazuo Ueda on Friday reaffirmed his resolve to raise interest rates if inflation stays on course to sustainably hit the 2% target.
Ueda's comments came as data showed Japan's core inflation accelerated for a third straight month in July, with a slowdown in demand-driven price growth potentially complicating the central bank's decision on further rate hikes.
The Nikkei .N225 share average ended up 0.4% on Friday following Ueda's parliamentary testimony.
Having spent all year trying to put a floor under the tumbling yuan, China's central bank is suddenly faced with the opposite problem and is turning to subtle ways to stop the currency from appreciating sharply.
The usually restrained yuan CNY=CFXS has strengthened 1.3% against the dollar in August, lifted by expectations of Fed rate cuts strengthening Japan's yen.
On China's commercial banking front, Bank of China Vice Chairman and President Liu Jin resigned on Sunday. The state-owned lender said its board had approved Chairman Ge Haijiao to serve as acting president.
The U.S. political landscape offered few new signs of certainty for global investors after Vice President Kamala Harris sealed the Democratic presidential nomination with a muscular speech on Thursday, laying down broad foreign policy principles and sharp contrasts with Republican rival and former President Donald Trump.
With 11 weeks left in the contest for the White House, contracts for a Harris victory are trading at 55 cents, with a potential $1 payout, on the PredictIt politics betting platform.
Contracts for a win by Trump, who has suggested he would impose tariffs of 60% or higher on all Chinese goods, are at 49 cents.
Tariffs were in the spotlight last week after China's Commerce Ministry met with automakers and industry associations to discuss raising import tariffs on large-engined gasoline vehicles, sounding a warning as the European Union nears a tariff decision on Chinese electric cars.
On Friday, the United States added105 Russian and Chinese firms to a trade restriction list over their alleged support of the Russian military.
Here are key developments that could provide more direction to Asian markets on Monday:
- Singapore Manufacturing (July)
- Japan Leading Indicator (Revised) (June)
China's dollar hoard vs yuan https://tmsnrt.rs/4cC2ixy
Reporting by Noel Randewich in Oakland, California; editing by Diane Craft
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
