Italy's Prysmian raises FY forecasts on better outlook, Encore acquisition
Sees FY adj EBITDA of 1.90-1.95 bln euros
Co completed Encore acquisition in July
FCF negative in H1, seen at 840-920 mln euros in FY
Adj EBITDA down 1% in H1 to 869 mln euros
H1 EBITDA margins broadly stable at 11.1%
Recasts; adds stock reaction, analyst comment, context
MILAN, Aug 1 (Reuters) -Prysmian PRY.MI on Thursday raised core profit and cash forecasts for this year, although mostly due to its $4.2 billion euro acquisition of Encore Wire, as the world's No.1 cable maker broadly met expectations with its first-half results.
The Italian group finalised last month the acquisition of U.S. firm Ecore Wire, a deal aimed at bolstering its position in its North American profit powerhouse.
Based on 2023 sales data, the deal increased Prysmian's size by over 15%.
"The upgraded guidance for the 2024 full year follows not only to our acquisition of Encore Wire ... but also our disciplined focus on profitability and sound cash generation," CEO Massimo Battaini said in a statement.
Prysmian guided for its adjusted earnings before interest, tax, depreciation and amortization (EBITDA) to grow this year to between 1.90 billion and 1.95 billion euros ($2.06 billion to 2.11 billion), versus a previous forecast of between 1.575 billion and 1.675 billion euros.
Battaini said in a post-earnings press conference that around two thirds, or 200 million euros, of the adjusted EBITDA forecast improvement was due to the addition of Encore to Prysmian, while only the remaining part came from a better outlook.
The Milan-listed shares in the company were down 3% in early trade, the worst performers among Italy's blue-chips.
Analysts at Citi said in a note that the guidance raise was "broadly in-line with expectations" and pointed to softer margins at Prysmian's electrification's business.
In the first half of 2024 the group's adjusted EBITDA was little changed at 869 million euros, meeting a company-provided analyst consensus of 864 million euros.
The electrification business was the main contributor to the result, but its performance fell from a year earlier, with its margin down by almost a percentage point to 9.5% in the first half.
The company posted a negative, although improved, free cash flow in the January-June period, but guided for a total cash generation of between 840 million and 920 million euros this year, versus a previous forecast of 675 million to 775 million euros.
($1 = 0.9236 euros)
Reporting by Giulio Piovaccari; Editing by Alvise Armellini and Christopher Cushing
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
