Japan's Nippon Steel raises full-year profit forecast, confident on U.S. Steel deal
Boosts annual profit f'cast by Y40 bln
Dialogue with 700 stakeholders fostered deal understanding
Sees former U.S. Secretary of State Pompeo as a strong advisor
Adds bullets, quotes and detail
By Yuka Obayashi and Katya Golubkova
TOKYO, Aug 1 (Reuters) -Japan's biggest steelmaker Nippon Steel 5401.T on Thursday raised its full-year profit forecast amid improving margins in the steel business, and reiterated its confidence in closing its proposed acquisition of U.S. Steel X.N by year-end.
Net profit in April-June, its first quarter, fell 11% from a year earlier to 157.6 billion yen ($1 billion), but exceeded analyst expectations of 108.7 billion yen as per LSEG data.
The world's fourth-biggest steelmaker increased its net profit forecast for the year ending in March 2025 to 340 billion yen from 300 billion yen, expecting its steel business to improve. Still, the revised figure fell short of analysts' estimate of 372.6 billion yen.
"We face an unprecedented slump in steel demand, but our efforts have borne fruit," Vice Chairman Takahiro Mori said, noting its restructuring including shutting down steel plants.
Nippon Steel, which clinched the $14.9 billion deal to buy U.S. Steel last December, said on Thursday it received a second request for information and data from the U.S. Department of Justice as part of the U.S. government's review of the deal.
"We are confident that we can close the deal by the end of this year," Mori said, citing his repeated visits to the U.S. and dialogue with some 700 stakeholders, including employees of the U.S. Steel, have helped to foster a better understanding of the deal.
Both steelmakers have received all regulatory approvals outside of the United States for the deal, but face political opposition, U.S. regulatory scrutiny and objections from the powerful United Steelworkers (USW) union, which fears the deal could lead to job losses.
"The union has not explicitly changed its position, but the right understanding has been disseminated around it," Mori said.
As a part of its bid, which has faced resistance from both Democrats and Republicans, Nippon Steel said it has committed to no job cuts, job or production transfer overseas or plant closures even after the current agreement between USW and U.S. Steel expires in September 2026.
Last month, Nippon Steel said it hired former U.S. Secretary of State Mike Pompeo to help seal the deal.
"Pompeo will become a strong advisor to us as he is well respected by both Republicans and Democrats," Mori said, adding the deal is expected to receive understanding regardless of who becomes the next U.S. president since it would be good for the U.S. economy.
($1 = 149.6100 yen)
Reporting by Katya Golubkova and Yuka Obayashi; Editing by Himani Sarkar, Varun H K and Bernadette Baum
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
