Asia spot LNG price slips as demand peaks, prior rally bites: Russell
The opinions expressed here are those of the author, a columnist for Reuters.
By Clyde Russell
LAUNCESTON, Australia, Aug 26 (Reuters) -The spot price of liquefied natural gas (LNG) in Asia eased last week amid signs that seasonal demand may be peaking and the five-month rally is trimming purchases by price-sensitive buyers.
The price of spot LNG for delivery to North Asia dropped to $13.80 per million British thermal units (mmBtu) in the week to Aug. 23, a decline of 2.1% from the eight-month high of $14.10 the prior week.
It was also the first time the benchmark price had fallen in four weeks, although it is still 66.3% above the low so far this year of $8.30 per mmBtu hit at the beginning of March.
Asian LNG prices have been driven higher by strong demand from heavyweight buyers such as China and Japan, amid a warmer-than-usual northern summer that has stoked power demand for air-conditioning.
Asia's imports of the super-chilled fuel are on track to reach a seven-month high of 25.03 million metric tons in August, according to data compiled by commodity analysts Kpler.
This is up from 23.86 million tons in July, and also above the 23.32 million in August last year.
Much of the increase has been driven by China, the world's biggest LNG importer, with its August arrivals estimated at 6.94 million tons, the most since January and up from July's 5.91 million.
While China has seen rising power demand because of hot weather, only small volumes of LNG are used to generate electricity, the bulk being supplied by coal, renewables and nuclear.
Rather it's China's increasing use of LNG in trucking that is driving consumption, with consultants Wood Mackenzie saying in a report last month that LNG truck sales "rose from below 10%to reach as much as 30% of the market in the latter months of 2023".
LNG demand in Japan, the world's No. 2 importer, is being driven by more traditional factors such as increased air-conditioning use.
Japan's imports are estimated at 5.83 million tons in August, a five-month high and up from 5.45 million in July.
South Korea, the third-biggest LNG importer, shows a similar pattern, with August arrivals of 3.86 million tons being the most since April and up from 3.16 million in July.
INDIA, THAILAND
However, looking at the more price-sensitive Asian buyers reveals a different pattern, with India, the region's fourth-biggest importer, forecast to have arrivals of 2.09 million tons in August, the lowest since April and down 18% from July's 2.56 million.
Thailand's August LNG imports dropped below 1 million tons for the first time since April, with Kpler estimating arrivals of 880,000 tons, down from 1.04 million in July.
It's likely that higher prices have curbed imports by India and Thailand, with market sources indicating utilities in both countries have failed to award spot tenders in recent weeks.
This suggests that spot prices may have to ease further in order to tempt buyers in South and Southeast Asia back into the market.
It's also likely that demand in North Asia may return to its normal seasonal pattern, which typically sees a peak in summer, usually August, followed by declining imports until October before arrivals kick up again to meet winter demand.
A further factor that may see Asian spot LNG prices ease is the ongoing weakness in demand in Europe.
The second-biggest importing continent is on track to import 6.25 million tons in August, the lowest monthly total in three years, and down from 6.52 million in July and 8.58 million in August last year.
LNG demand is slipping as the European Union's natural gas inventories reached 90% of target last week, which is 10 weeks ahead of the target set by Gas Infrastructure Europe.
It's also likely that Europe's natural gas demand has shifted structurally lower since the continent was forced to cut reliance on pipeline supplies from Russia in the wake of Moscow's February 2022 invasion of Ukraine.
The opinions expressed here are those of the author, a columnist for Reuters.
GRAPHIC-LNG imports by Asia and Europe vs Asia spot price: https://tmsnrt.rs/4cWkPFf
Editing by Jamie Freed
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
