Yen leaps after BOJ decision, month-end keeps currency markets nervy
Updates throughout, adds comments, refreshes prices at 1037 GMT
By Rae Wee and Sruthi Shankar
SINGAPORE, July 31 (Reuters) -The yen hit its strongest in over four months on Wednesday, as Bank of Japan (BOJ) Governor Kazuo Ueda flagged the possibility of more rate hikes after the central bank raised interest rates and unveiled a plan to taper its huge bond-buying programme.
The yen strengthened by as much as 1.8%, pushing the dollar to an intraday low of 150.05 JPY=EBS, the Japanese currency's strongest level since March.
Ueda left the door open to further rate hikes this year, saying the central bank did not see the 0.5% level "as any key barrier" when raising rates.
"There is a sense that this isn't a one-off panicky move, there's more to come down the pipe," Kit Juckes, head of FX strategy at Societe Generale, said.
"The markets were already confident that they were going to get a rate hike this month or next month, but it is pricing in the probability of more after that with greater confidence," he said.
Earlier on Wednesday, BOJ raised its overnight call rate target to 0.25%, from 0-0.1%, following a two-day monetary policy meeting and announced it would roughly halve monthly bond-buying to 3 trillion yen ($19.88 billion) as of January-March 2026.
Analysts said Wednesday's rate hike had been well telegraphed thanks to various news reports, but still defied the market consensus. The BOJ's tapering plan, meanwhile, came in more modest than expected.
The yen looked set to end July with a gain of more than 6%, its biggest monthly rise since its 7.2% rally in November 2022, - helped by Tokyo's bouts of intervention and the unwinding of short-yen carry trades prior to the BOJ decision.
The month-end marked a busy day for investors given a slew of data releases across major markets, with a policy decision from the U.S. Federal Reserve taking centre stage.
Data on Wednesday showed euro zone inflation unexpectedly edged up in July, while a widely watched gauge of price growth in the services sector eased.
The numbers might complicate the European Central Bank's job, but did not derail existing market expectations for monetary policy. Futures markets currently show traders anticipate two more ECB rate cuts this year, in September and December 0#ECBWATCH.
At the same time, spreading geopolitical violence continued to cast a cloud.
The Australian dollar slid to its lowest since May after core inflation came lower than expected, greatly reducing the chances of another rate hike.
The Aussie AUD=D3 was last down 0.6% at $0.6497, having fallen by as much as roughly 0.9% to a three-month low of $0.6480 after the Consumer Price Index data. That left the currency heading for a monthly loss of 2.5%.
Markets abandoned bets of a further rate hike from the Reserve Bank of Australia and now expect an easing as early as November. The RBA holds a policy meeting next week. 0#RBAWATCH
BRACING FOR THE FED
The euro EUR=EBS edged up 0.2% to $1.0833, set for a roughly 1% gain in July, helped by a broadly weaker dollar.
The pound GBP=D3 was flat at $1.28375 and was heading for a monthly gain of 1.5%.
Sterling options volatility exploded to its highest in almost a year, reflecting the degree of nervousness ahead of Thursday's Bank of England rate decision where the chances of a cut are up in the air. 0#BOEWATCH
Traders were also awaiting the Fed's rate decision, likely the next main catalyst for broad currency moves. Expectations are for the U.S. central bank to keep rates unchanged but lay the groundwork for a September rate cut.
The dollar index =USD fell 0.3% to 104.12 and was set for a monthly loss of 1.5%.
"We expect (the Fed) to open the door to a first interest rate cut in September," said Barclays Private Bank chief market strategist Julien Lafargue.
"With markets already pricing in slightly more than 25bp worth of cuts in September, the Fed may find it hard to push back against these expectations."
($1 = 150.8900 yen)
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
BOJ raises rate target to 0.25%, highest since 2008 https://reut.rs/3LLWmXR
Additional reporting by Amanda Cooper in London; Editing by Christopher Cushing, Jacqueline Wong, Sonali Paul, Alex Richardson and Tomasz Janowski
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
