Yen braces for BOJ decision with risk events aplenty
By Rae Wee
SINGAPORE, July 31 (Reuters) -The yen hovered near a 2-1/2-month high on Wednesday ahead of a key Bank of Japan (BOJ) policy decision where the central bank is set to detail plans to taper its huge bond buying and a rate hike is on the cards.
Wednesday looked set to be a busy day for markets, with China's official purchasing managers' index (PMI) data and Australian consumer price figures also due during the Asian session.
That is followed by inflation readings in France and the wider euro zone later in the day, alongside the Federal Reserve's policy decision, which takes centre stage. Escalating geopolitical tensions also cast a cloud over markets.
With plenty of risk events to mark the month-end, currency moves were largely subdued in early Asia trade as investors were hesitant to take on fresh positions.
Still, the yen JPY=EBS eked out a slight gain to last stand 0.06% higher at 152.65 per dollar, after having jumped 0.8% in the previous session in the wake of news reports that said the BOJ is mulling raising short-term rates to around 0.25%.
The Japanese currency looked set to end the month with an over 5% gain, helped by Tokyo's bouts of intervention and the massive unwinding of short-yen carry trades in anticipation of Wednesday's BOJ outcome.
"We believe that the BOJ likely will make significant headway on its exit from unorthodox policy at the July meeting by reducing bond purchases and hiking interest rates," said Gregor Hirt, global CIO for multi asset at Allianz Global Investors. "We anticipate that the BOJ will increase interest rates to around 0.25% at the upper limit."
"A rate hike could help stabilize the yen's current levels, whereas the absence of a rate hike may trigger renewed selling pressure driven by carry trades."
The yen similarly made headway against other currencies, with the euro EURJPY= falling 0.07% to 165.07 yen and the Australian dollar AUDJPY= slipping 0.12% to 99.80 yen.
BRACING FOR THE FED
The euro EUR=EBS was last 0.02% higher at $1.0817 and was eyeing a 0.95% gain for July, helped by an easing dollar.
Data on Tuesday showed the euro zone's economy grew slightly more than expected in the three months to June, but the outlook for the remainder of the year was not quite so rosy.
Separate data released the same day also revealed the German economy unexpectedly contracted in the second quarter, while domestic inflation rose this month.
Sterling GBP=D3 eked out a 0.02% gain to last trade at $1.2840, and was eyeing a monthly gain of 1.5%. The dollar index =USD was little changed at 104.46, and was on track to lose 1.3% for the month.
Traders were closely watching the Fed's policy decision later on Wednesday - likely to be the next main catalyst for broad currency moves after the BOJ - where expectations are for policymakers to lay the groundwork for a September rate cut.
Markets are expecting a September start to the Fed's easing cycle, with about 68 basis points worth of cuts priced in for the rest of the year.
Expectations of imminent Fed cuts have halted the dollar's advance, after decades-high U.S. rates bolstered the greenback's appeal for the most part of the past two years.
"We expect (the Fed) to open the door to a first interest rate cut in September. In our view, such a move today could send the wrong signal to markets and could spook investors," said Julien Lafargue, chief market strategist at Barclays Private Bank.
"On the other hand, with markets already pricing in slightly more than 25bp worth of cuts in September, the Fed may find it hard to push back against these expectations."
Elsewhere, the Aussie AUD=D3 rose 0.05% to $0.6542 ahead of the country's inflation figures due later on Wednesday, and was headed for a monthly loss of nearly 2%, its worst performance since January.
The New Zealand dollar NZD=D3 ticked up 0.03% to $0.5905, though was similarly on track for a more than 3% drop in July.
Both Antipodean currencies have been weighed down in part by falling commodity prices and China's bleak economic outlook, given the two are often used as liquid proxies for the yuan.
Chinese leaders signalled on Tuesday that the stimulus measures needed to reach this year's economic growth target will be directed at consumers, deviating from their usual playbook of pouring funds into infrastructure projects.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee; Editing by Stephen Coates
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
