Wall Street set to rise as retail sales fail to dampen rate-cut hopes
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
June retail sales stronger than expected
BofA's Q2 profit falls on shrinking interest income
UnitedHealth falls on higher medical costs
Match up on report activist investor Starboard built stake
Futures up: Dow 0.34%, S&P 500 0.25%, Nasdaq 0.33%
Updated at 8:44 a.m. ET/1244 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Ankika Biswas
July 16 (Reuters) - Wall Street was set to open higher on Tuesday as unexpectedly strong retail sales data signaled continued resilience in the U.S. economy, while doing little to dampen expectations of interest-rate cuts by the Federal Reserve this year.
Corporate earnings were also in focus. Bank of America's BAC.N second-quarter profit fell after its interest income shrank and it set aside more money to cover potential credit losses. However, shares of the second-largest U.S. bankrose 1.7% in premarket trading following an upbeat net interest-income forecast.
Morgan Stanley MS.N fell2.6% after postingwealth management revenue below estimates, while Charles Schwab SCHW.N dropped5% after results.
A Commerce Department report showed retail sales were unchanged in June, when they were expected to fall 0.3%, while retail sales minus automobiles jumped 0.4%, versus forecasts of a flat reading.
However, traders stuck with strong bets on a 25-basis-point rate reduction by September's central bank meeting, pricing in a nearly 88% chance, according to the CME's FedWatch.
"Investors, at first, were likely disappointed because it might not assist in helping the Fed make a decision about cutting rates. But at the same time, it's offering comfort that the U.S. economy is not headed toward recession anytime soon," said Sam Stovall, chief investment strategist, CFRA Research.
"The momentum trade will likely continue, especially with a broadening into the smaller cap companies within the U.S. investor marketplace."
Futures tracking the Russell 2000 RTYcv1 jumped 1.2% after the small-cap index .RUT closed at its highest level since January 2022 as investors continue to move away from heavily weighted tech stocks, which have driven much of Wall Street's rally this year.
The blue-chip Dow.DJI closed at a record high in Monday's session on strong betsof a Federal Reserve interest-rate cut in September and a second term for presidential candidate Donald Trump followingan assassination attempt.
Markets took it as a dovish signal when Fed Chairman Jerome Powell said on Monday that the latest economic data "add(s) somewhat to confidence" that inflation was returning to the central bank's 2% target.
Investors perceived a potential second presidential term for Trump as a positive sign for equities after he survived the shooting at his campaign rally on Saturday. However, therewere signs of uncertainty, with Wall Street's "fear gauge" .VIX briefly touching its highest level in three weeks.
Trump-linked stocks retreated after Monday's rally, with Trump Media & Technology Group DJT.O and software firm Phunware PHUN.O losing 9% and 3.8%.
At 8:44 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were up 139 points, or 0.34%, S&P 500 e-minis EScv1 were up 14.25 points, or 0.25%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were up 68 points, or 0.33%.
UnitedHealth Group UNH.N rose 2.5% in choppy trading after reporting second-quarter profit above expectations, despite forecasting a bigger hit to annual profit from a cyberattack inFebruary.
Tinder owner Match MTCH.O jumped 6.2% after a report activist investor Starboard has a stake of more than 6.5% in the company and was pushing for a possible sale if a turnaround wasn't successful.
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
