U.S. home prices forecast to rise modestly as Fed cuts rates
cpurl://apps.cp./cms/?pageId=house-poll poll data
By Sarupya Ganguly
BENGALURU, Aug 30 (Reuters) -U.S. home prices will rise relatively modestly this year and next despite tight supply and expected U.S. Federal Reserve interest rate cuts, according to housing analysts polled by Reuters who said purchasing affordability will improve but would remain strained.
Forecasts for U.S. house prices have barely changed since the previous survey three months ago, despite more aggressive expectations in financial markets for interest rate cuts, suggesting this upswing will be more subdued than in the recent past.
Average property prices in the world's largest economy fell only about 7% since the central bank raised rates by 525 basis points to the current 5.25%-5.50% range, and are still more than 50% higher than pre-pandemic levels.
Much of that price appreciation has to do with homeowners who have locked in low 30-year mortgage rates - most under 5% and some even below 3% - and who are unwilling to part ways with their homes on such cheap deals.
That, coupled with expectations the Fed will start cutting rates in September and by a total of 75 bps by year-end, will help underpin a market already constrained by a lack of adequate supply.
U.S. home prices based on the S&P CoreLogic Case-Shiller composite index of 20 metropolitan areas USSHPQ=ECI are expected to rise a median 5.4% in 2024, according to an Aug. 19-29 Reuters poll of nearly 30 property analysts.
They are expected to climb 3.3% next year and 3.4% in 2026, slightly faster than economists' average consumer price inflation forecasts of 2.3% and 2.2% for those periods.
"Housing starts and existing home sales are really weak. The only thing that's been fairly healthy, and surprisingly so, are prices still hitting record highs because of limited supply - a lot of people just don't want to sell their homes," said Sal Guatieri, senior economist at BMO Capital Markets.
"For the next few months, the U.S. housing market will continue to stabilize now mortgage rates are starting to decline in anticipation of Fed rate cuts ... but if prices continue to rise, it's going to be tough to see a material improvement in affordability."
ACUTE SHORTAGE
The 30-year mortgage rate USMG=ECI, which averaged nearly 7% through 2023, fell to a 16-month low of 6.44% last week. It is forecast to average 6.7% in 2024, before declining to 6.0% next year and 5.9% in 2026, survey medians showed.
That was in part why all 26 respondents to an additional survey question said purchasing affordability for first-time homebuyers would improve over the coming year.
Yet an acute shortage of previously-owned homes, with inventory levels still roughly 33% below pre-pandemic averages according to a recent Zillow report, will likely still keep affordability stretched.
According to the poll, existing home sales, comprising more than 90% of total sales, are expected to improve only slightly to a 4.15 million unit annualized rate next quarter, considerably lower than 6.6 million units in early 2021. That was a downgrade from the previous survey.
That rate is expected to pick up to only 4.24 and 4.40 million units in the following two quarters.
"Although lower interest rates will cause an improvement in housing demand over the next year, affordability will remain very strained for quite some time. By some metrics, it's already close to its worst levels in four decades," Guatieri added.
Relief from lower interest rates will, however, likely dampen sticky rental inflation in coming months, analysts in the survey said.
Average urban home rents are expected to lag home prices over the coming year and rise by 2-4%, slower than the current rate, according to medians from a smaller sample of poll respondents.
(Other stories from the Q3 global Reuters housing poll)
Reporting by Sarupya Ganguly; Polling by Shaloo Shrivastava and Pranoy Krishna; Editing by Ross Finley and David Holmes
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
