US banks suffer steeper losses, but retain large cushions in annual Fed health check
By Pete Schroeder and Nupur Anand
WASHINGTON, June 26 (Reuters) -The biggest U.S.banks would have enough capital to withstand severe economic and market turmoil, the Federal Reserve's annual "stress test" exercise showed on Wednesday, but firms faced steeper hypothetical losses this year due to riskier portfolios.
The exercise found 31 big banks would weather a spike in the jobless rate, severe market volatility, and dives in the residential and commercial mortgage markets and still retain enough capital to continue lending.
Specifically, the Fed found levels of high-quality capital at the banks would dip to 9.9% at their lowest levels, which is more than twice the regulatory minimum.
The relatively clean bill of health clears the way for the banks to announce capital plans to shareholders in the coming days, including stock buybacks and dividends. Banks can announce capital plans after the market closes on Friday, a senior Fed official said.
However, the test did find banks suffered steeper losses this year, and not because the test got tougher. The 2024 version of the stress test was broadly similar to last year's, and the Fed said the higherlosses were due to how bank portfolios have shifted in the last year.
The Fed singled out growing credit card balances and delinquency rates, riskier corporate credit portfolios, and lower projected profits as weighing on banks this year.
"It is not changes in the scenario driving the results. Rather, the three main factors driving this year's results were associated with changes in banks' balance sheets," said Fed Vice Chair for Supervision Michael Barr in a statement.
The banks that weretested would suffer a combined $685 billion in losses under ahypothetical severe scenario. On average, banks saw their capital ratios fall by 2.8 percentage points, the steepest decline since 2018.
Of the banks tested, Charles Schwab Corp reported the highest capital levels under the test, posting a 25.2% capital ratio under that severe scenario. Bank of New York Mellon Corp, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Northern Trust and State Street all reported double-digit capital ratios after the test, as did the US operations of Deutsche Bank and UBS.
By comparison, some smaller regional lenders saw their capital levels skirt closer to the minimums, with BMO, Citizens Financial Group, and HSBC all reporting stressed capital ratios below 7%.
The largest global banks all posted capital ratios well above minimums, with JPMorgan posting the highest at 12.5%, and Wells Fargo the lowest at 8.1%. Bank of America posted a 9.1% capital ratio, and Citigroup posted a 9.7% ratio.
While banks were expected to perform well under this year's exam as they have in years prior, the annual results are significant for each firm because how well they perform dictates how much capital they must hold against potential losses. Excess funds beyondthose capital levels can then be returned to shareholders.
Reporting by Pete Schroeder, editing by Deepa Babington
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
